人工智能（AI）和软件股票现在一起上涨了。 过去一个月，AI相关股票与软件股票之间的1个月相关性上升了+0.70，达到+0.15，这是自2025年7月以来的最大单月增幅。 相比之下，2026年7月的1个月相关性曾低至-0.56，当时投资者越来越认为AI是传统软件业务的威胁。 因此，对冲基金对软件和服务类股票的持仓比例在截至7月的12个月内下降了5个百分点，仅占全球对冲基金市场总持仓的约1%，接近历史最低水平。 最近相关性的上升表明，一些曾被认为容易受到AI冲击的软件公司实际上正在找到利用这项技术的方法，以强化现有业务、提高生产力并捍卫其竞争优势。 与此同时，美国软件ETF IGV自4月低点以来上涨了+39%，收复了自2025年10月开始的多数跌幅。 AI交易可能正在从“颠覆”转向“适应”。