上市前思考-26年7月22日 在亚洲，NKY和KOSPI在上午都出现了强劲的上涨，随后收盘时几乎没有变化。0660美元触及近200万韩元的高点，随后回落至昨日水平。同样，285A美元触及68k，随后回落至63k的水平。 今天的焦点是谷歌的第一个超大规模收益。正如我昨天提到的，大多数举措将是提前定位平仓。昨天的快速崩盘可能是空头收市成非流动性账面的结果。半决赛复苏的下一个延续或中断将取决于超大规模企业的资本支出节奏指导和盈利能力。 GOOG对2026年资本支出的预期在1800亿至1900亿美元之间。最重要的是2026年的资本支出是否会加速，以及2027年及以后的资本支出指导。GOOG第一季度的云积压量已经达到462B。大多数分析师预计2028年资本支出增长将放缓。如果这里提供了任何可见性（我认为没有），这也可能改变市场的游戏规则。 对于半决赛来说，我认为这对两个超级巨头来说都是至关重要的，他们不仅要在利润上有所突破，还要表明更高的资本支出。这是因为利润疲软，同时表明资本支出增加，这将要求市场愿意通过股权或债务为资本支出提供资金——这将需要溢价，总体上可能会很痛苦。 除了股票，SLV的表现越来越有趣。鉴于SLV已回到支撑区间，SLV风险逆转已转向看跌期权，我认为这为贵金属在下半年的强劲表现创造了可靠的基础。 在核能方面，OKLO和XE都被选为2亿美元的王牌管理计划，以加快发展中国家的核电站建设。经过计算，我认为这是两个有望获得最大收益的股票。然而，再次强调，核能需要时间，收入离时间表还很远。 进入纽约时段，我预计市场活动将有所减弱，因为大多数人都专注于收益。 祝你好运