市场压力正在快速飙升： 标普500指数成分股的9个月平均波动率与标普500指数9个月波动率之间的差距已达到18点，为2008年以来的最高水平。 过去两年，这一差距翻了一倍，这表明尽管整体市场看起来相对平静，但许多市场板块正经历严重的波动。 这也意味着，相较于指数期权，个股期权的价格几乎达到了历史上最昂贵的水平。 此外，标普500指数的1个月看跌/看涨期权波动率偏斜比率已升至约1.65，为2021年以来的最高水平。 换句话说，看跌期权现在比看涨期权贵了65%。 相比之下，这一比率在2024年初约为1.15。 波动性正在表面之下积聚。