橙子晚间解读6.12 现在的山寨太敏感了，大饼稍微有点儿波动，立马就死给你看，可以说本轮山寨走势和以前完全不一样了，以前币市还处在蛮荒时代，项目方只要讲好故事画好饼，做个漂亮的网站，免费给几个大VC送点儿币，然后上个不错的CEX，代币也能走得不错； 几个同档次的项目时不时官宣下合作没准还能多拉些韭菜进来玩呢，如果狗屎运同赛道出来几个牛逼的项目，比如预言机赛道link，借贷赛道aave，一个月涨百倍，则还能跟着坐趟顺风车，而现在这种操作显然是行不通了，只靠包装根本融不到钱，现在币市已经逐渐正规军化了，资金规模比之前大了几个级别，但是资本后面的人更加专业，他们有各种工具可以把你这个项目扒的精光，真实用户、真是性能、月活、盈利能力、商业模型、利润率、未来的上升潜力等等，一天之内就能够把项目完全量化，这种庖丁解牛的刀法一套下来，是人是鬼就都清楚了，这也导致以前的很多项目实际上在资本眼里是严重高估的，之所以还保持着一定的fdv完全是meme效应撑着，随着后续真正有价值的项目越来越多，那些老币的生存空间只会更小； 本轮由于pump、letsbonk、believe这种平台的出现，导致每天都有上千个币发出来，实际上链上PVP的参与者和以往在CEX上玩二级，以及投资画饼白皮书一级项目的散户是一个群体，所以说本轮并不是没有山寨行情，只是以前的价值币在现在主流资金眼里都是搞笑的，以前玩这种所谓价值币的玩家都跑到链上，发现meme其实就是脱了外衣的价值币，所以其实本轮的山寨牛已经发生过了， 在meme、ai agents、铭文、符文上面都曾出现百倍甚至千倍币，而现在cex上那些曾经辉煌的老币，其中很大一部分可能再也没有机会了，这也是我为啥一直呼吁死拿山寨策略的小伙伴及时斩仓换仓的原因，与其赌这个小概率盈利时间，不如集中资金死磕龙头，转换到机构视角，把项目基本面量化，其实这些已经是高风险收益的投资策略了，过去一年以来就算是各版块龙头也鲜有跑赢大饼的，我眼中未来的山寨牛，就是这类项目可以抛出超额收益，当然主仓位一定还得是大饼，总之本轮我是不打算再投老币，甚至热门板块的龙二龙三我都不想再看，专注龙头就好。 宏观昨晚本来CPI通胀全线低于预期，川子挺直接给鲍威尔压力让他直接降息100基点，激动地就差说赶紧买美股了，只不过很快中东那边就传来坏消息，市场直接转跌了，美伊核谈判基本上算是破裂了，以色列已经告知美国要对伊朗核设施进行打击，老美预计伊朗可能会对美国在伊拉克的军事基地进行打击报复，有消息说美国国务院已经下令使领馆非紧急人员撤离伊拉克，看起来中东大战2.0又要来了，现在回想巴以战争时期，咱们给交了不少军费，这次核武装备的损失费用不会也要咱们出吧，这是昨晚市场回调的主因。 山寨方面，昨晚到今天也是普跌状态，不过ETH表现不错，ETF打哪日流入金额达到了2.4亿，这个数字应该是破纪录了，比昨晚大饼ETF流入的1.6亿还高，看起来机构对ETH的兴趣越来越强了，eth/btc汇率依然保持上升趋势，作为山寨头子，这意味着只要大盘重会上升通道，山寨牛还是有希望的； sol/eth这段时间一直是下跌状态，前天sol etf 即将通过的消息也没让sol变得有多强，另外sol还有个利空，说是sol版本微策略暂停了10亿证券发行计划，这个让sol少了很多潜在买盘；其它走的好的山寨基本都是有利好傍身的，比如 $spx 由于murad推的神币 $aura 昨天翻了10x，导致邪教币概念又被资金追了一边，spx作为赛道龙头自然是收益的；$kaia 作为韩国第一链，李在明上台后可能要承担更多功能，这段时间走的一直都很强; 另外昨晚plasma有增加5亿存款上限，这次又是30分钟被打满，只能说市场不缺钱，但是钱只认可牛逼的项目。