TÍTULOS GLOBAIS ESTÃO PRECIFICANDO COLAPSO E CRISE DE DÍVIDA.🚨 Quando yields japoneses explodem para recordes históricos, é porque a ilusão de liquidez infinita está rachando. Títulos de 30 anos acima de 3.9%. De 10 anos em 2.3%. Tudo por uma proposta de corte de impostos rejeitada pelo mercado. Contágio espalhando para yields nos EUA, Europa e emergentes. Isso não é acidente. É o colapso de um sistema fiat viciado em manipulação. Japão endividado em 260% do PIB. Yields baixos artificiais via BOJ financiavam déficits e carry trades globais. Trilhões injetados em ativos de risco. Agora, custos sobem. Instituições empilham perdas. Margin calls forçam unwinds. Liquidez global seca. Ações, bonds e bitcoin sentem o aperto inicial. O objetivo dos Bancos Centrais nunca foi equilíbrio sustentável. É manter controle, monetizando dívidas enquanto elites lucram. Esse episódio escancara algo. Quando uma "âncora" fiat como Japão fraqueja, é porque o regime de taxas baixas já não segura. E quando intervenções tentam mascarar o caos, capital foge para ativos escassos. Essa é a precificação que estamos vendo no ouro. Bitcoin ainda não sentiu isso, é novo, possui menos track record. Eu também não esperaria que sentisse de imediato. MAS... ... em algum momento será precificado de acordo. É por isso que, enquanto muitos players desovam bitcoin utilizando algoritmos que precificam risco de curto prazo, outros absorvem no mercado spot focando no trade de décadas.(Cauê Oliveira)