预测市场现在最新的玩法是 @PolymarketTrade 的 Combo 也就是串子单。它并不是像之前A+B=1的纯数学算法，也不算是订单簿撮合 而是用了一种 RFQ（询价）机制。 例如： 你把 2–10 个市场拼成一条腿：全部按你选的方向结算才赢，任一腿反向整单归零。独立事件下，公平价约等于各腿价格相乘。0.60 × 0.55 × 0.70 = 0.231，中了付 $1。 但你看到的不是这个乘积。系统把组合发给做市商，约 400ms 内竞价，你有约 10 秒接受最优报价。相关腿（同场胜负+让分）不会简单相乘，做市商会改价，报价通常比纯乘积更差，差额是他们的边际。 国际站 6 月 10 日上线，美国站 8 月 5 日 beta、8 月 21 日前后对 App 用户开放。 具体的RFQ执行流程，从官方文档看如下： 1.用户创建未签名 Request，请求这个 Combo 的价格。 2.RFQ 系统把 Request 发给已连接做市商，开始竞价。 3.做市商在约 400 毫秒提交窗口内提交已签名 Quote（价格、数量、签名订单）。 4.系统把最佳 Quote 返回给用户。 5.用户在约 10 秒接受窗口内签名成交，否则作废。 6.若该做市商启用 Last Look，系统再请它确认。 7.做市商在约 1 秒内确认或拒绝。 8.系统执行已接受的 Combo。 用户和该做市商收到执行更新。 其他已连接做市商收到已确认成交的广播。 US站的机制略有不同： polymarket.v1.RFQAPI（REST 和 gRPC）管理。做市商对一笔 RFQ 创建或替换自己的报价，可以双边报价（买价和卖价）。用户接受某一侧后： RFQ 变为关闭，公开广播 rfq_closed。 被选报价变为已接受，该做市商收到私有 quote_accepted，带 confirmationDeadline。 做市商在截止前 ConfirmQuote 成交，或 DeleteQuote 拒绝。文档里 last look 窗口配置为约 3 秒。 确认后报价变为已确认，再按 executionDeadline 提交配对订单（约再等 1 秒）。 为什么国际站和us站的实现方式不同： 国际站是链上预测市场，美国站是 QCX 在 CFTC 监管下的合规交易所，合约、费用、作废规则和 RFQ 接口都按美国监管产品单独做，所以流程像，参数和接口不完全一样。 官方文档原链接： 国际站 Combo 流程：https://docs.polymarket.com/trading/combos/overview 中文版：https://docs.polymarket.com/cn/trading/combos/overview 组合仓位定义：https://docs.polymarket.com/trading/positions/combinatorial 国际站 RFQ（做市商）：https://docs.polymarket.com/market-makers/rfq/overview 美国站 Combo 说明：https://docs.polymarket.us/trader-guide/combos 美国站 Combo FAQ（含赔付和 LFMP）：https://docs.polymarket.us/faqs/combos-faqs 美国站 RFQ API：https://docs.polymarket.us/institutional/rfqs/overview