撰文：潮向研究

美联储时隔三年多重新加息，美股在决议公布后转弱，道指跌超 600 点，纳指却几乎收平。昨晚盘面分化很明显，长端美债收益率重新站上高位，七巨头表现分化，光通信和部分芯片股却逆市上涨；另一边，油价结束连涨，能源板块领跌。加息已经落地，接下来市场要消化的是年内还有几次，以及高利率会维持多久。AI 硬件能否继续顶住利率压力，也会成为短期科技股的重要观察线索。

道指跌 631 点，纳指几乎收平

道指跌 1.21%报 51461.78 点，标普 500 跌 0.44%报 7552.14 点，纳指跌 0.01%报 25978.43 点。VIX 涨 6.9%至 18.38。

费城半导体指数涨 0.63%。七巨头四涨三跌，英伟达涨 0.82%，Meta 涨 0.46%，特斯拉涨 0.42%，苹果涨 0.32%；微软跌 1.37%，亚马逊跌 0.99%，谷歌跌 0.61%。纳斯达克金龙中国指数跌 0.55%至 5734.17 点。

债市波动更大。2 年期美债收益率升至 4.738%，10 年期升至 5.00%，美元指数涨 0.63%。

WTI 原油跌 3.2%至 102.43 美元，布伦特原油跌 2.69%至 105.83 美元。现货黄金跌 0.69%至 4263.19 美元。比特币在 7.63 万美元附近，以太坊约 2420 美元。

美联储首次加息，点阵图继续偏鹰

美联储将联邦基金利率上调 25 个基点至 3.75%至 4.00%，投票全票通过，这是 2023 年以来首次加息。

最新经济预测中，18 名官员有 16 人认为年内至少还需要加息一次，年底政策利率中值升至 4.00%至 4.25%。沃什在发布会上继续强调通胀压力，并认为近期经济、就业和投资表现都比上次会议时更强。

当天公布的 8 月零售销售也偏强，环比增长 1.2%，7 月数据修正为下降 0.5%；用于 GDP 核算的控制组销售增长 1.4%。

消费韧性给美联储留下了继续收紧的空间。决议公布后，美债收益率同步上行，接下来交易重点会转向年内剩余加息次数，以及高利率会维持多久。

光通信领涨，AI 硬件继续活跃

光通信是昨晚科技股里最强的一块。Lumentum 涨近 10%，Coherent 涨近 7%，前期连续调整的 AI 互联板块迎来明显反弹。

芯片股同样有产业催化。英特尔涨 4%，消息称 SK 海力士正在讨论与英特尔合作，在美国生产存储芯片，方案可能涉及使用英特尔俄亥俄州工厂产能。

长端利率重新走高，对高估值科技股并不友好，但高速互联、存储和本土芯片制造仍有具体订单和产业事件支撑。

油价回落，能源板块领跌

原油结束此前连续上涨。沙特增加经阿曼转运的供应，缓解了部分中东供应压力，能源板块当天跌约 3%，成为标普 500 表现最弱的一块。

雪佛龙跌 2.9%，埃克森美孚跌 3.5%，康菲石油和戴文能源均跌超 5%。

油价虽然回落，仍处在每桶 100 美元上方。能源价格后续能否继续降温，会影响通胀数据的回落速度，也会进入美联储后续政策判断。

今日关注

今天先看美国就业和房地产数据。初请失业金、新屋开工、营建许可和费城联储制造业指数将在美股盘前公布，稍晚还有成屋签约销售数据。

长端利率已经处在高位，房地产和就业数据一旦出现明显偏差，债市可能率先给出反应。

科技股这边继续看光通信和半导体。昨晚两个方向逆市走强，今天重点观察这轮强势能否延续。