撰文：Rita

美国企业 AI 采用率升至 21.5%，较上月提升 0.9 个百分点，预期 6 个月后将达 24.3%。高盛在 7月 AI 采用追踪报告中指出，AI 正在从概念验证阶段进入实际部署阶段。半导体收入预期 2026 年底达 8340 亿美元，AI 相关硬件投资已超 2022 年水平 4630 亿美元，占 GDP 比重 1.4%。高盛的判断是，AI 的经济渗透正在加速，但劳动力市场的冲击仍集中在特定行业，尚未扩散至全局。

企业采用率突破 21%，大型企业与小型企业差距持续扩大

美国人口普查局商业趋势与展望调查显示，21.5%的美国企业已在常规业务中使用 AI。预期 6 个月后采用率将升至 24.3%，未来半年还有约 3 个百分点的增长空间。

信息行业采用率最高，专业服务和金融紧随其后。细分行业中，计算基础设施、广播和网络搜索的采用率已达到或超过 50%。这些行业是 AI 基础设施的直接受益者，也是最早将 AI 嵌入核心业务流程的群体。

医疗保健和社会援助行业未来 6 个月预期采用增幅最大。高盛认为这反映了 AI 在临床文档、医学影像分析和患者沟通等场景的落地潜力正在被更多企业认知。

大型企业采用率持续领先。250 人以上企业采用率 38.3%，10 人以下企业仅 20.1%，差距从 2 月的 13.2 个百分点扩大至 18.2 个百分点。高盛认为，这种差距扩大意味着 AI 部署的固定成本和技术门槛仍在制约中小企业的采用速度，大型企业的先发优势在扩大。

其他商业调查也印证了这一趋势。盖洛普调查显示，47%的美国员工表示所在组织已采用 AI，高于上季度的 41%。个人工作中使用 AI 的比例升至 52%。写作编辑（51%）、搜索研究（49%）和通用助理或问题解决（39%）是最常见的应用场景。

半导体收入预期达 8340 亿美元，AI 硬件投资占 GDP 达1.4%

AI 相关投资增长保持强劲。半导体行业收入增长最为显著，分析师预期全球半导体收入在 2026 年底将达 8340 亿美元（年化）。自 ChatGPT 公开发布以来，存储器生产商的收入预测已累计上调 1740 亿美元。

美国国民账户中的 AI 硬件投资持续攀升。高盛估算，AI 相关硬件投资已较 2022 年水平高出 4630 亿美元（三个月年化均值），占 GDP 比重达 1.4%。这一数字反映了超大规模厂商和云服务商在 GPU、定制芯片和网络设备上的资本开支强度。

台湾 AI 相关制造业出货量自 2022 年以来增长 72%。美国 AI 硬件净进口在 5 月进一步升至 557 亿美元，本土产能仍无法满足需求，供应链依赖程度在加深。高盛认为，硬件投资的持续增长验证了 AI 采用率的提升，企业在采购算力，算力在支撑应用。

数据中心建筑岗位增 29 万，AI 裁员上半年达 10.2 万人

AI 对劳动力市场的影响可见但仍集中。高盛持续观察到营销、平面设计、客户服务和部分科技岗位的就业拖累，这些是 AI 应用场景已明确确立的领域。

但 AI 也在创造新的就业需求。数据中心相关的建筑岗位自 2022 年以来已增加 29 万个，相对更广泛的建筑业趋势而言，这是一个显著的超额增长。近 6 个月趋势显示每月新增约 1.4 万个这类岗位。科技行业占总就业的比重继续低于 2022 年前的长期趋势。

企业裁员公告中提及 AI 的比例在上升。6 月因 AI 导致的裁员涉及 1.4 万名员工，上半年累计达 10.2 万人。罗素 3000 指数成分股中，25%的企业在 2026 年二季度财报电话会中提及了 AI 和劳动力相关的关键词。

高盛认为 AI 与失业率或整体就业增长之间仍无统计上显著的关系。AI 采用率与就业增长的负相关关系仅有初步迹象，尚未形成系统性趋势。AI 对劳动生产率的提升在已部署领域较为显著。学术研究显示平均生产力提升约 23%，企业案例反馈的平均效率提升约 32%。采用率较高的行业在美国官方数据中已显示出轻微的生产力增长加速迹象。

AI 的渗透在加速，但破坏性是局部的。企业采用率在提升，硬件投资在扩大，数据中心在建设，这些都是需求侧的实锤。AI 对就业的冲击集中在特定岗位，尚未扩散至全局。高盛的判断是：AI 正在重塑经济结构，这是一个逐步展开的结构性变化。21.5%的企业已经在用，47%的员工所在组织已经部署，但市场对 AI 进入经济系统的深度可能仍有低估。

免责声明本文系潮向研究对第三方券商研究报告（高盛，2026年 7月 31 日）的整理与解读，结合公开市场信息的整理。文中引述的评级、目标价、盈利预测及相关判断，均为该券商分析师的观点，仅代表其所属机构立场，不代表潮向研究的观点，也不构成任何投资建议。市场有风险，决策需独立。本文不应作为买卖任何证券的依据。