需要了解的事项：比特币和以太坊在亚洲交易时段保持在支撑位之上。尽管股票和贵金属上涨，但更广泛的加密市场显示出疲软。投资者情绪依然非常消极，恐惧与贪婪指数为17/100，一些分析师警告市场的结构性下行风险仍未解决。山寨币出现了急剧反弹，HYPE在一周内上涨超过70%。POL、LIT和MORPHO上涨，而隐私币如XMR和ZEC则继续下跌。
在亚洲时段，加密市场保持在一个关键的价格支撑位之上，比特币 BTC$78,016.36 的交易价格为$78,400，以太坊 ETH$2,272.14 的交易价格为$2,290。
自协调世界时午夜以来，其他主要加密货币回吐了一些涨幅，而贵金属和美国股票上涨，显示出加密行业的相对疲软。
恐惧与贪婪指数为17/100，显示出“极度恐惧”，投资者开始接受现实，即十月的高点是牛市的顶峰，随后的修正确实是转向熊市。
虽然一些分析师表示 熊市将短暂，比特币接近$60,000的关键价格底部，但CryptoQuant的一位分析师表示市场在结构上正在减弱，且 下行风险仍未解决。
在悲观情绪中，唯一的例外是HyperLiquid的HYPE代币，因其白银期货市场交易量激增，在过去一周上涨超过70%，这表明零售交易者的参与。
衍生品定位
- 比特币的年化30天隐含波动率仍高于其200天简单移动平均线，表明未来可能会有更多价格波动。以太坊的情况也是如此。
- 在过去24小时内，交易所已清算超过3亿美元的杠杆加密期货押注。然而，加密期货的名义未平仓合约（OI）已稳定在接近1100亿美元的多月低点。
- 在过去24小时内，包括BTC、ETH、SOL和XRP在内的主要币种的期货OI有所下降。HYPE期货的未平仓合约则以近20%的增幅脱颖而出。这一差异表明资本可能在看涨一方部署，期待代币的更多收益。
- 主要币种的年化永续资金费率保持略微正值，表明看涨偏向温和。
- 在Deribit，BTC和ETH看跌期权的溢价从周一略有减弱。然而，看跌期权在多个到期日的价格仍然较高，表明下行预期依然存在。
- 区块流动性显示出对比特币跨期权的需求，这是一种波动性策略，以及以太坊风险反转，这是一种低成本对冲策略。
代币讨论
- HyperLiquid的HYPE代币上涨，这一涨幅可归因于 交易量和收入的增加，而且更广泛的山寨币市场在周二也出现了反弹。Polygon的POL代币，以及LIT和MORPHO，在过去24小时内上涨了多达13%。
- 这些上涨是在一个流动性较低的周末抛售之后发生的，这使得几个资产进入了“超卖”区域。在流动性不足的环境中，市场深度缺乏，山寨币往往会出现夸张的波动，因为对即时买入或卖出订单的需求无法通过订单簿上的挂单来满足。
- 隐私币门罗币 XMR$380.41 和零币 ZEC$282.97 未能延续年初的强劲开局。两者在过去一周内均下跌超过20%，自午夜以来又进一步下跌了3.5%。
- 另一个在近期抛售压力下免疫的资产是第一层区块链Canton的CC代币，过去一周上涨了28%，得益于机构投资者的参与。
- Canton链是一个为机构金融和现实世界资产（RWA）代币化设计的隐私支持区块链。去年12月，宣布华尔街巨头DTCC与Canton达成协议，在区块链上对美国国债进行代币化。
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