在加密货币市场中，USDT（Tether）作为市值最大的稳定币，已成为比特币（BTC）交易对的核心流动性来源。USDT的增发（minting）和销毁（burning）机制，直接反映了市场资金的流入与流出。
增发：Tether根据需求铸造新USDT，通常注入交易所，提供交易流动性。
销毁：用户赎回美元时，USDT被销毁，减少流通供应。
过去10年数据显示，USDT供应变化与BTC价格高度正相关：增发常先行或伴随牛市，销毁确认熊市。 BTC/USDT交易对占BTC总交易量的70%以上，USDT变动直接影响BTC定价。
一、USDT增发：BTC价格的“火箭燃料”
机制：当机构/散户买入加密资产时，需求USDT→Tether增发→交易所注入流动性→买入BTC，推动价格上涨。
历史证据（关键事件汇总）
2025年至今：净增发$15.7B，BTC从$84K反弹至$106K+
为什么有效？
1. 流动性注入：新USDT直接进入BTC/USDT订单簿。
2. 心理信号：市场视增发为“大资金入场”标志，引发FOMO。
3. 杠杆放大：永续合约中，USDT多头杠杆推高价格。
二、USDT销毁：BTC价格的“刹车踏板”
机制：熊市中，用户赎回USDT→供应收缩→流动性减少→卖压放大。
典型案例
● 2025年2月28日：$2B销毁，BTC从六位数高点跌至$84K。
● 2022年熊市：USDT市值从$83B缩至$66B，BTC腰斩。
● 销毁效应：不对称——增发推涨明显，销毁多为“确认下跌”而非先行。
净供应变化是关键指标：2025年至今，增发>销毁，BTC整体牛市。
三、自定义指标 · USDT增发销毁 信号效果
（图 OKX-BTCUSDT 永续合约）
(图 OKX-ETHUSDT 永续合约)
当USDT处于高位进行销毁操作时，往往预示市场可能出现下跌；而在低位增发USDT时，市场则更容易出现拉升机会。简单直观的信号捕捉，有助于判断市场转折点，辅助交易决策。
四、自定义指标 · 脚本源码
// @version=2// 在这里创建您的自定义脚本 long_limit = 100000000 // 增发1亿美元提示
short_limit = 0 //只要有销毁就提示 close_m1 = security('i:usdtissue:tether', '5m', close)
change = close_m1 - close_m1[1] is_long = change > long_limit
is_short = change < short_limit plotText(is_long, title='增发买', text = '增发', refSeries = low, bgColor='green', color='white', fontSize=14, placement='bottom' ,display=true);
plotText(is_short, title='销毁卖', text = '销毁', refSeries = high, bgColor='red', color='white', fontSize=14, placement='top' ,display=true); alertcondition(is_long, title='增发', direction='buy');
alertcondition(is_short, title='销毁', direction='sell'); exitLong(is_short, price='market', amount=1)
exitShort(is_long, price='market', amount=1)
enterLong(is_long, price='market', amount=1)
enterShort(is_short, price='market', amount=1)
五、总结
USDT增发=买入信号，销毁=减仓警钟。加密市场非零和游戏——流动性即王道。USDT铸就BTC传奇，未来更甚。
通过使用 AiCoin 的自定义指标，投资者可以实现对市场流动性的实时监控和精细化预警，将过去经验与数据化工具结合，及时调整投资策略，减少风险，提高决策效率，从而在复杂波动的加密市场中占据决策优势。这不仅是一种投资辅助工具，更是一个帮助你深刻理解市场动态的有效途径。
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