东京上市的Metaplanet Inc.（TSE：3350；OTCQX：MTPLF；ADR：MPJPY）在3月16日表示，将通过以适度溢价于市场水平发行新股的第三方配售方式筹集约408亿日元，或约2.55亿美元。此次发行还包括固定行权价格的认股权证，可能带来额外的445亿日元，使总潜在融资达到约5.31亿美元。
公司打算几乎将筹集的资金全部用于收购更多的比特币，作为其激进的企业财务战略的一部分。Metaplanet的高管将比特币视为一种长期储备资产，能够保护企业资产负债表免受货币贬值和传统金融风险的影响。
根据计划，Metaplanet将以每股380日元的价格发行107,368,000股普通股，代表大约2%的溢价于现行股价。股权发行本身就占到了周一宣布的408亿日元基础融资的份额。
该交易还包括发行超过10.7亿股的股票收购权，或认股权证，每份可转换为100股，行权价格为410日元。这个行权价格大约比当前市场水平高出10%，这意味着只有在公司股票持续升值的情况下，投资者才能受益。
如果所有认股权证在2026年4月1日至2028年3月31日之间被行使，Metaplanet可以再筹集到446.46亿日元，约为2.76亿美元。结合最初的股权配售，该结构提供了最大531百万美元的购买力，主要用于比特币的积累。
管理层将融资与结构性保障措施结合，以限制股东稀释。公司暂停了早期的认股权证系列，之前允许有可能发行多达2.1亿股的股票。
Metaplanet还引入了一项新的“修改净资产值”条款，与比特币持有量挂钩。根据该机制，某些认股权证只有在公司股价超过与其比特币财务状况相关的门槛时才能被行使，确保未来的发行对股东具有增值意义。
此次融资恰好符合Metaplanet长久以来推动自身转型为大型比特币财务公司的努力。该公司之前在传统行业如酒店和租赁等领域运营，2024年转向比特币。
自那时以来，公司的持有量迅速增长——从2024年底的约1,762 BTC增长到2025年底的35,102 BTC。该公司的长期规划被称为“5.55亿计划”，目标是在2026年底达到100,000 BTC，在2027年底达到210,000 BTC。
高管们表示，资本结构旨在增加每股比特币的数量，同时避免不必要的稀释。通过将股票和认股权证的价格设定在市场水平之上，并将认股权证的行使与净资产值指标挂钩，公司认为这一结构增强了股东的对齐。
投资者似乎对这一战略反应积极。Metaplanet的股票在公告后当天上涨约5%，这表明交易者将融资视为扩大公司比特币财务的积极步骤。
- Metaplanet的最新融资计划是什么？
Metaplanet宣布进行2.55亿美元的股权融资，结合认股权证，可能将总融资金额提高到约5.31亿美元。 - Metaplanet将如何使用这些资金？
公司计划利用大部分资金购买更多比特币，用于其企业财务。 - Metaplanet目前持有多少比特币？
公司报告截至2025年底持有约35,102 BTC。 - Metaplanet的长期比特币目标是什么？
其“5.55亿计划”目标是在2026年达到100,000 BTC，到2027年达到210,000 BTC。
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