作者：Francisco Rodrigues（所有时间均为东部时间，除非另有说明）

在过去的24小时内，加密市场反弹，CoinDesk 20（CD20）指数上涨了5.3%，因为美国政策的新信号和监管的明确性支持了整个行业的风险偏好。比特币（BTC）上涨了相对温和的1.3%，达到116,500美元。

在特朗普总统签署了一项行政命令，允许401(k)退休计划投资更广泛的投资范围，包括加密货币后，反弹开始。该命令指示劳工部和证券交易委员会发布有关退休账户的新指导方针。

“这一举措实际上为退休投资者打开了比特币和其他加密货币的投资渠道，释放了惊人的8.7万亿美元的管理资产。”CoinShares的研究主管James Butterfill在一份电子邮件声明中表示。

Wintermute的场外交易员Jake Ostrovskis告诉CoinDesk，这一举措的影响不容小觑。

“仅仅2%的比特币和以太坊配置就相当于迄今为止所有ETF流入的1.5倍，而3%的配置将使整个市场翻倍。”Ostrovskis说。“关键是，这些将主要是对价格不敏感的买家，专注于满足配置基准，而不是战术交易。”

实际上，这意味着401(k)基金将创造“持续、可预测的需求流，这可能为数字资产提供结构性买盘，而不受短期价格波动的影响。”Ostrovskis补充道。

虽然加密货币从未被正式禁止用于退休投资，但之前的指导方针强烈不鼓励受托人提供此类投资。

与此同时，根据Dune Analytics的数据，以太坊区块链本周创下了平均每日交易的新纪录。此次增长得益于美国证券交易委员会本周早些时候的澄清，某些流动质押模型不构成证券，这使得机构提供质押服务更加安全。

以太币（ETH）的价格在过去24小时内上涨了4.6%，接近3,900美元。

尽管加密领域的火花四溅，传统金融（TradFi）则显得更加平静。标准普尔500指数在周四的交易中下跌，而纳斯达克收盘上涨0.35%，进一步加剧了指数中大型股的集中。现在，前10大股票占整个股市市值的76%，Barchart分享的数据显示。

由于对某些金条征收关税，黄金上涨。展望未来，投资者正为下周即将发布的7月份通胀报告做好准备，这可能会影响9月份鸽派美联储降息的可能性。保持警惕！

关注事项

• 加密货币
  • 8月15日：允许的5类客户权益、6类一般无担保和便利索赔持有者的下一次FTX分配的记录日期，符合预分配要求。
  • 8月18日：Coinbase衍生品将推出纳米SOL和纳米XRP美国永久合约期货。
• 宏观经济
  • 8月8日：美联储理事Adriana D. Kugler的辞职生效，造成理事会的提前空缺，允许特朗普总统提名继任者。
  • 8月8日：特朗普总统对俄罗斯在乌克兰承诺停火和和平协议的最后期限，如果未能满足最后期限，将对购买俄罗斯能源的国家实施加强的美国制裁和二次关税。
  • 8月8日：美国总统特朗普在白宫接待亚美尼亚总理尼科尔·帕希尼扬和阿塞拜疆总统伊尔哈姆·阿利耶夫，签署和平协议。美国还将签署双边经济协议，以促进贸易和区域稳定。
  • 8月8日，晚上7点：哥伦比亚国家统计局发布7月份消费者价格通胀数据。
    • 通胀率环比预估0.19% vs. 前值0.1%
    • 通胀率同比预估4.81% vs. 前值4.82%
  • 8月12日，早上8点：巴西地理统计局（IBGE）发布7月份消费者价格通胀数据。
    • 通胀率环比前值0.24%
    • 通胀率同比前值5.35%
  • 8月12日，早上8:30：美国劳工统计局（BLS）发布7月份消费者价格通胀数据。
    • 核心通胀率环比预估0.3% vs. 前值0.2%
    • 核心通胀率同比预估3% vs. 前值2.9%
    • 通胀率环比预估0.2% vs. 前值0.3%
    • 通胀率同比预估2.8% vs. 前值2.7%
• 收益（基于FactSet数据的估计）
  • 8月8日：TeraWulf (WULF)，盘前，-0.06美元
  • 8月11日：Exodus Movement (EXOD)，盘后，0.12美元
  • 8月12日：Bitfarms (BITF)，盘前，-0.02美元
  • 8月12日：Fold Holdings (FLD)，盘后，不适用
  • 8月15日：BitFuFu (FUFU)，盘前，0.07美元

代币事件

• 治理投票与呼吁
  • BendDAO正在投票计划通过销毁50%的国库代币、重启借贷者奖励，并使用20%的协议收入进行每月回购来稳定BEND。投票于8月10日结束。
  • 1inch DAO正在投票一项188万美元的赠款，以资助其参与到2025年底的九个全球加密活动。该提案旨在提升开发者参与度，增强机构联系，并扩大以太坊和索拉纳等生态系统的采用。投票于8月10日结束。
  • 8月8日，上午11:30：Axie Infinity将在Discord上举办市政厅会议。
• 解锁
  • 8月9日：Immutable (IMX)将解锁1.3%的流通供应，价值1266万美元。
  • 8月12日：Aptos (APT)将解锁1.73%的流通供应，价值5259万美元。
  • 8月15日：Avalanche (AVAX)将解锁0.39%的流通供应，价值3925万美元。
  • 8月15日：Starknet (STRK)将解锁3.53%的流通供应，价值1619万美元。
  • 8月15日：Sei (SEI)将解锁0.96%的流通供应，价值1721万美元。
  • 8月16日：Arbitrum (ARB)将解锁1.8%的流通供应，价值3921万美元。
  • 8月18日：Fasttoken (FTN)将解锁4.64%的流通供应，价值9160万美元。
• 代币发行
  • 8月8日：Pudgy Penguins (PENGU)将在Arkham交易所上市。

会议

《 CoinDesk政策与监管会议（前称加密状态）是一个为期一天的精品活动，将于9月10日在华盛顿举行，允许总法律顾问、合规官和监管高管与负责加密立法和监管监督的公共官员会面。名额有限。使用代码CDB10可在8月31日前享受注册费用的10%折扣。_

• 第3天，共5天：Rare EVO（拉斯维加斯）
• 第2天，共2天：bitcoin++（拉脱维亚里加）
• 8月9-10日：Baltic Honeybadger 2025（拉脱维亚里加）
• 8月9-10日：Conviction 2025（越南胡志明市）
• 8月11日：巴拉圭区块链峰会2025（亚松森）
• 8月11-13日：AIBB 2025（伊斯坦布尔）
• 8月11-17日：以太坊纽约（纽约）
• 8月13-14日：CryptoWinter ‘25（新西兰皇后镇）

代币讨论

作者：Shaurya Malwa

• 以太坊的七天平均每日交易量达到了174万的记录，质押的ETH水平攀升至历史新高。
• 根据Dune Analytics，超过3600万ETH，几乎占总供应的30%，目前被锁定在质押合约中。
• 这一增长是在美国证券交易委员会（SEC）澄清某些流动质押活动和质押收据代币在满足严格假设的情况下不属于1933年法案的证券后发生的。
• 这一裁决减少了法律风险，为更大的机构参与打开了大门。
• 这一趋势还得到了寻求收益的持有者和上市公司日益增长的国库配置的支持，进一步收紧了流动供应。
• 目前，上市公司控制着117.7亿美元的ETH，其中BitMine Immersion Technologies（32亿美元）、SharpLink Gaming（20亿美元）和The Ether Machine（13亿美元）位居前列。
• Vitalik Buterin表示，国库对以太坊是“良好且有价值的”，但警告过度杠杆可能引发连锁清算。
• 自4月低点以来，ETH上涨了163%，仅在6月上半月就有超过50万ETH（18亿美元）被质押——CryptoQuant的Onchainschool表示，这一速度反映了“信心上升和流动供应持续下降”。

衍生品定位

• 总BTC期货未平仓合约为806.5亿美元，较前一日持平，此前本周早些时候出现轻微回调。
• CME仍然占据主导地位，市场份额为20%，显示出稳定的机构参与。Binance和OKX的资金流动情况混合，尽管OKX的未平仓合约在过去24小时内上涨了3.95%，但日内波动较大。
• 在过去24小时内，ETH的清算金额为1.887亿美元，远超BTC的5260万美元和XRP的2900万美元。
• 最大的清算为HTX上的3428万美元ETH-USDT多头头寸，反映出在价格波动前ETH永续合约的集中杠杆。
• 清算数据严重偏向空头，空头清算金额为3.19亿美元，而多头清算金额为9100万美元，这表明近期的上涨让市场定位措手不及，可能迫使主要资产的动量驱动平仓。
• BTC未平仓合约分布显示CME的基差保持在2.61%，表明传统金融交易台的持续持有需求，而Binance的基差则较低，为0.61%，显示出离岸交易者的方向性杠杆不够积极。
• ETH的资金费率仍然处于交易所施加的上限附近，尽管空头遭遇重创，但仍显示出持续的多头偏好。这种组合——高资金费率加上新的未平仓合约——表明交易者正在重新回归方向性交易，而不是完全去杠杆化。

市场动态

• BTC自周四东部时间下午4点以来下跌0.43%，现报116,701.75美元（24小时：+0.22%）
• ETH上涨0.68%，现报3,900.02美元（24小时：+2.08%）
• CoinDesk 20指数上涨2.2%，现报4,046.33（24小时：+3.94%）
• 以太坊CESR复合质押率保持不变，为2.9%
• BTC的资金费率在Binance上为0.004%（年化4.4052%）

• DXY下跌0.16%，现报98.24
• 黄金期货上涨1.12%，现报3,492.50美元
• 白银期货上涨0.80%，现报38.60美元
• 日经225指数收盘上涨1.85%，现报41,820.48
• 恒生指数收盘下跌0.89%，现报24,858.82
• FTSE指数保持不变，现报9,095.08
• 欧元区Stoxx 50指数上涨0.13%，现报5,339.07
• 道琼斯工业平均指数周四收盘下跌0.51%，现报43,968.64
• 标普500指数收盘持平，现报6,340.00
• 纳斯达克综合指数收盘上涨0.35%，现报21,242.70
• S&P/TSX综合指数收盘下跌0.57%，现报27,761.27
• 拉丁美洲标普40指数收盘上涨2.03%，现报2,666.61
• 美国10年期国债收益率上涨0.6个基点，现报4.25%
• E-mini标普500期货上涨0.26%，现报6,383.25
• E-mini纳斯达克100期货上涨0.28%，现报23,562.75
• E-mini道琼斯工业平均指数上涨0.17%，现报44,155.00

比特币统计

• BTC主导率：60.82%（-0.31%）
• 以太坊对比特币比率：0.03343（0.42%）
• 哈希率（七天移动平均）：966 EH/s
• 哈希价格（现货）：57.95美元
• 总费用：5.2 BTC / 602,389美元
• CME期货未平仓合约：137,710 BTC
• BTC以黄金计价：34.4盎司
• BTC与黄金市值比：9.73%

技术分析

• ETH/SOL比率正在测试一个关键的每周阻力位（约22.4）；确认突破可能会触发强劲的延续，ETH价格上涨至34-36 SOL区间。
• RSI显示出强劲的动量（70+），没有看跌背离，支持突破潜力。
• 除非被拒绝，否则该设置有利于ETH相对于SOL的表现。

加密股票

• 策略（MSTR）：周四收盘价为402.01美元（+4.85%），盘前下跌0.25%，报401美元
• Coinbase Global（COIN）：收盘价为310.79美元（+2.38%），上涨0.86%，报313.45美元
• Circle（CRCL）：收盘价为152.93美元（-5.43%），上涨1.12%，报154.64美元
• Galaxy Digital（GLXY）：收盘价为28.09美元（+2.74%），上涨1.35%，报28.47美元
• MARA Holdings（MARA）：收盘价为15.95美元（+0.38%），下跌0.13%，报15.93美元
• Riot Platforms（RIOT）：收盘价为11.58美元（-0.69%），上涨0.35%，报11.62美元
• Core Scientific（CORZ）：收盘价为14.35美元（+1.7%），上涨0.84%，报14.47美元
• CleanSpark（CLSK）：收盘价为10.72美元（-2.55%），盘前持平
• CoinShares Valkyrie Bitcoin Miners ETF（WGMI）：收盘价为25.37美元（-1.4%）
• Semler Scientific（SMLR）：收盘价为37.54美元（+5.27%），盘前持平
• Exodus Movement（EXOD）：收盘价为31.34美元（+6.74%）
• SharpLink Gaming（SBET）：收盘价为23.36美元（+5.51%），上涨2.57%，报23.96美元

ETF资金流动

现货BTC ETF

• 日净流入：2.774亿美元
• 累计净流入：540亿美元
• 总BTC持有量约为129万

现货ETH ETF

• 日净流入：2.223亿美元
• 累计净流入：93.7亿美元
• 总ETH持有量约为560万

来源：Farside Investors

隔夜资金流动

今日图表

• Meme币领域相对于更广泛的加密货币市场的超额表现是短暂的，这表明尽管其波动性加大可能带来机会，但市场时机至关重要。
• 与此同时，二层代币在过去一个月表现优于其他代币，Velo数据表明。
• 在整个期间表现最差的领域是与游戏相关的代币，这些代币持续表现不佳。

当你在睡觉时

• 以太坊交易量创下新高，质押和SEC的明确态度推动ETH反弹 (CoinDesk)：SEC对流动质押的温和态度正在刺激机构对ETH的积累，目前近30%的供应量已锁定在质押合约中，企业财库持有超过110亿美元的以太币。
• 加密货币250亿美元的狂欢即使在内部人士中也引发不安 (Bloomberg)：几位基金经理警告称，如果以山寨币为重点的财库公司的估值跌破其加密货币持有价值，强制出售可能随之而来，进一步加深损失，并可能结束当前的加密牛市周期。
• XRP上涨12%，交易者押注“大幅价格波动”采用“跨式”策略 (CoinDesk)：交易者正在进行大规模的Deribit长跨式交易——以相同的行权价和到期日购买看涨和看跌期权，仅冒着支付的期权费的风险，以获得潜在的无限上行或在价格暴跌时的可观收益。
• 币安与BBVA合作，让客户将资产存放在交易所之外 (金融时报)：在美国遭受巨额罚款后，币安为交易者提供了将抵押品存放在BBVA美国国债中的选项，突显了传统银行在加密市场中的更深入布局。
• 以色列安全内阁批准加沙控制计划 (华尔街日报)：总理本杰明·内塔尼亚胡的提议——占领整个加沙，然后将其交给阿拉伯联盟部队进行日常治理，同时保持以色列控制的周边地区——引发了广泛的国内和全球反对。
• 特朗普对俄罗斯石油买家的关税带来经济和政治风险 (路透社)：美国总统的二次关税，从印度开始，可能会导致燃料价格上涨，紧张中美和印关系，并可能影响共和党在中期选举中的前景，几乎没有收益。

在以太坊中

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