支付巨头 Stripe 计划上市,一文了解其“去而复返”的加密之路

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链捕手
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1 year ago

作者:润升,ChainCatcher

 

自“钢铁侠”马斯克于去年10月入主推特以来,推特向Crypto转向的动作,一直是加密行业关注的重点。就在上个月,有传言称,推特或将通过与支付巨头 Stripe 的合作来支持以法币购买 Twitter Coin。

而近期,有消息人士频频透出Stripe正在募资并且要上市的消息。但其估值却从2021 年的 950 万美元几乎腰斩,目前正在以 550-600 亿美元估值募资 30 亿美元。尽管行情不佳,Stripe 仍在探索在未来 12 个月内上市,并且已聘请高盛和摩根大通担任顾问,并正在考虑跳过 IPO 直接上市等选择。

上次 Stripe 引起加密行业的关注还是在去年3月,当时 Stripe 联合创始人 John Collison 在推特宣布时隔四年,重新支持加密货币,顿时引起市场热议。连同PayPal、Visa等支付龙头试水一样,加密行业期盼Web2巨头的入局可以带来真正的用户增量和资金活水。

实际上,传统Web2公司的转型并非是一时冲动,其进退举动背后往往蕴含着诸多抉择。在一时的鼓与呼之后,更应该对其具体业务和发展境况进行思考,避免盲目乐观。以Stripe为例,它为什么会再次支持加密货币?回归之后,其加密业务有哪些变化?与其他转型的传统金融科技公司相比,Stripe 的区别和贡献是什么?

 

一、去而复返的加密先行者

 

在遭遇宏观加息、行业暴雷之后,如果说2022年深陷熊市的币圈还有什么好消息,支付巨头Stripe的重新回归无疑是其中一个。2022年3月,Stripe 联创 John Collison 在推特正式宣布重新支持加密货币,并寻求与 Web3 建设者的沟通与合作。

Stripe 是美国估值最高的独角兽之一,凭借着简洁的网络支付解决方案和优异的发展成绩,迅速成长为美国最大的私营金融科技公司。在 2021 年 3 月的融资中,其估值一度达 950 亿美元,投资者包括a16z、红杉、老虎环球等头部vc基金。

回顾Stripe与加密货币的历史可以知道,Stripe是最早接受比特币支付的主流在线支付平台之一,其对比特币的支持最早可追溯至2014年。当年3月,Stripe对外透露正在进行比特币测试计划,支持部分商户进行比特币和法定货币的兑换服务,并在2015年2月向所有用户开放。

不过,这一支持在四年后中断。2018年4月23日,Stripe 正式停止比特币支付服务。Stripe 产品经理 Tom Karlo 在一篇博文中透露,放弃的主要原因是使用加密货币进行日常正常支付的波动性和交易效率过低,使得比特币在 Stripe 的商家和用户中越来越不受欢迎。

可以说,从2018年放弃比特币业务,到2022年3月重新拥抱加密货币,Stripe对加密货币经历了去而复返的二次抉择过程。态度的重大转变不可能在朝夕间完成,ChainCatcher梳理发现,Stripe实则从未离开crypto,反而一直在关注加密赛道的发展机会,2022年的再次支持是其在长期权衡之后的谨慎决定。

信号其实一直都在。2018年宣布放弃比特币业务的四年里,Stripe 投资过加密相关项目,屡被曝出与加密项目的合作和重返比特币的传闻,也招募过加密管理人才和工程团队。

2019年,Stripe 作为Facebook 重点加密项目 Libra 协会创始会员,计划积极支持这个具有宏大愿景的金融基础设施项目。尽管之后因金融监管压力无奈退出,但此举或可反映出Stripe密切关注加密的积极态度和借助其他加密金融项目参与的保守策略。

2021年是一个转折,Stripe拥抱加密的信号由模糊走向清晰,直至官宣。2月和7月,Stone Ridge创始人Ross Stevens、Uniswap 增长负责人 Ashleigh Schap 分别透露了 Stripe 再次转向加密的意向。当年10月,Stripe工程主管Guillaume Poncin即宣布组建一个加密工程团队,使命是“构建Web3 支付的未来”。一个月后,加密风投机构Paradigm联合创始人兼管理合伙人Matt Huang加入Stripe董事会。此外,Stripe还在下半年分别投资了为加密初创公司提供服务的开放银行TrueLayer、数据身份桥初创公司Burrata。

Stripe为什么会再次转向加密世界呢?最根本的原因应该还是加密行业的强劲发展态势。正如Stripe 联创John Collison 所言:“我们一直关注比特币,最近几年例如 L2、新公链、稳定币、DeFi的发展特别令人兴奋。” 如果说2018年加密行业暴露出的诸多问题吓退Stripe,那么随着加密行业的日益成熟,Stripe再次接受也是大势所趋。

Stripe自身的上市发展需要也促使其转向。今年1月,《华尔街日报》报道称 Stripe 正在考虑上市,并设定一年期限作出决定。不过,科技新闻网站 The Information 披露 Stripe 已将估值削减至 550-600 亿美元,加上去年11月 Stripe 裁员14%,重新转向加密货币作为业务新增长点以谋求上市,或许是驱动Stripe再次转向的重要因素。此外,Stripe联合创始人兼总裁John Collison也一直宣称是比特币的粉丝,其在背后的助推因素不容忽视。

 

二、再次抉择的谨慎与困境

 

与2018年之前相比,Stripe 此次重新拥抱加密货币有何不同?Stripe 联创 John Collison 在推特上一语道破,“Stripe 现在支持的加密业务包括:交易所、入口、钱包和 NFT 市场。不仅是存款(pay-in),还包括付款(payouts)、KYC 和身份验证、防止欺诈等。”

也就是说,与2014年初次拥抱加密货币时相比,Stripe不再局限于法币和比特币兑换业务,也不再局限于商户支付服务,而是将业务范围和对象进行拓展,在充分发挥其在 KYC、欺诈和合规方面优势的同时,也对加密行业热门的交易所、钱包和NFT赛道进行发力。

目前,Stripe 已将加密货币列为该公司的核心解决方案之一,并定位为“Web3全球支付解决方案”。官网介绍,Stripe的加密业务包括:法币直接交易加密货币、使用可扩展的法币支付 API 助力加密业务、为加密企业打造工具套件、为客户提供定制化的加密策略等。去年12月,Stripe推出可定制部件onramp,可以直接嵌入到去中心化交易所、NFT平台、钱包或dApp 中,允许客户在 Web3 产品中即时便捷地购买加密货币。

资料显示,自去年3月宣布重新支持加密货币以来,Stripe 已先后与 Blockchain.com、Magic Eden、Orca、OpenNode 等十余个项目达成集成合作协议,合作项目大多数基于Solana构建。但值得一提的是,在Stripe复出之际,最先抛出橄榄枝的FTX及其密切合作的 Solana,却在之后深陷危机。

Stripe 的另一个重点方向是创作者经济。其为自由职业者开启 USDC 支付功能,允许自由职业者用USDC接收资金。并与去中心化音乐平台 Audius 合作开通艺术家打赏功能,与推特合作支持创作者通过社交媒体网站将其内容货币化。

此外,Stripe推出自己的 NFT 系列“Cube Thingies”,并将收益全部捐给医疗非营利组织。Stripe及其高管也以公司或个人的名义投资了涉及加密业务的股权管理创企Pulley、投资基金 Entrepreneur First、金融科技初创公司lemon.markets等。

不过,挤入加密赛道的传统支付巨头,并非只有Stripe一家。早在2014年Stripe测试比特币业务时,PayPal便也有限试水比特币支付服务,并从2010年10月开始正式入局加密货币服务。PayPal的优势不仅是入局时间早,加密数据平台RootData显示,PayPal旗下风投部门已在加密领域投资了Aptos、LayerZero等明星项目。另外,Visa、MasterCard等支付巨头也纷纷通过推出加密借记卡、发行NFT系列等进行加密领域的尝试。

在此竞争格局下,加之各国政府对加密的监管政策尚未明晰、全球经济陷入衰退危机,Stripe的加密拓展前景实际并不明朗。这也导致Stripe再次入局加密行业时仍然以谨慎克制为主,作为法币和加密货币交易的入口,并未涉及加密内核。当然,这也是传统金融机构转型所共同面临的守成创新问题。

 

三、总结

 

熊市寒冬下,传统支付巨头Stripe的再次入局曾给市场带来一丝暖意。如同对Web2大厂和传统奢侈品牌入局的关注一样,市场亟需增量用户和资金的支持。Stripe拥有顺畅的支付体验和海量的用户群体,也具有合规性方面的长期积累,其对加密货币的支持自然可以带来不少新用户,或许是下一轮牛市的重要助推力量。这对 Stripe 来说也是双赢,Stripe表示,支持USDC支付之后,其跨境支付覆盖到110多个国家超过44亿人。

不过,抛开这些乐观的逻辑推演,实际情况要复杂得多。毕竟,现有的加密熊市只会使得传统Web2用户和机构更加谨慎,而既有存量用户的问题症结也不只是支付门槛。对Stripe而言,裁员和估值削减的近期动作也表明,其面临的业务增长问题不会因加密业务而根本缓解,更何况它还只迈了一小步。未来前景如何,Stripe是继续拓展加密业务,还是再次放弃?这一切还需要静观其变。

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