11月6日，我们写了一份“15天压力测试”。今天才第5天，剧本已经走偏了。 当时假设：特朗普输掉中期选举，内塔尼亚胡下台，两个强人被逼到墙角，通过外部冲突转移矛盾。 油价冲150，纳指崩10%，BTC去测试67,700。 5天后的现实是：特朗普和内塔尼亚胡没有立即发动对伊朗的轰炸，他们两个都被束缚了！ 所以，“外部冲突”没发生。卡塔尔说美伊在研究调解方案，双方还愿意谈。 内塔尼亚胡想打，特朗普却要削减对以援助。两个强人，被各自的国内政治捆住了手脚。 油价没冲150，反而跌到92美元附近。但通胀没放过市场。CPI核心0.3%超预期，12月加息基本坐实。 BTC跌破73,500，最低72,695，现价73,800附近。纳指跌0.74%，英伟达领跌。 地缘的引信没点燃，通胀和流动性这条线，把美股和比特币干崩了。 推演要改，核心结论不变： 地缘风险从“战争”变成了“谈判僵局”，油价不会暴涨，但也不会暴跌； 通胀成了唯一的引信，CPI核心0.3%是结构性的；BTC的压力测试换了形式，73,500破了，下一站71,100，跌至68K-70K不是不可能。 操作上，75,000不重仓抄底，等7万附近抄一批，68000铁底再抄一批。 美股科技股，中长线抄底，建议等2027年5月之后再说。短线方面，一天可以180个方向。 如果美伊真谈成了，油价崩一波，通胀预期下来，BTC可能有比预期更强的反弹。 谈判进展，现在比战争威胁更值得盯。 现在才第5天，剧本还在写。