虽然今天出了被盗那一档子事，但市场重点毫无疑问还是在美股AI，尤其是亚马逊英特尔财报后跌的这么惨让原有的AI叙事看起来难以为继了，这种烧钱无底洞让市场非常悲观，看起来没有新叙事的话很难止住。 其实最晚从Q2开始，市场就已经不再奖励低收入高支出模式的烧钱游戏了。放在大周期看，9月的反弹其实只是7月下跌的余波。如果此前对AI泡沫还心存幻想的话，那么这次下跌毫无疑问证明AI热已经过峰。 下个月Anthropic上市的时候可能恰好碰上市场流动性和信心修复期，但Anthropic的天量抽水恰好又会抵消可能得宏观改善，不得不又让人悲观了几分。 现在的AI热导致硬件价格大涨，存储大涨又提高了全产业链成本，亚马逊Q2上调capex的理由是存储成本，三星手机家电部门因为存储涨价亏8,000亿韩元，英特尔PC收入-5%。 在终端收入不足以支撑这种无底洞式烧钱的背景下，无形的股价上限其实就已经画出来了。 再回到大饼上，本来可能就有继续下行需求，叠加美股下杀，被盗催化，今天也算是加速到位了，但换个角度想，这么大利空也才杀到76k，是不是也算挺强的？ @BITstocks_CN 买美股上BIT，10000+ 只美股与 ETF，真实持仓，享股息分红。