伯恩斯坦：TDK 交易威胁被高估，希捷西数遭错杀

据潮向研究，伯恩斯坦 2026年 10月 7 日研报指出，彭博社报道希捷和东芝争夺 TDK 磁头业务后，希捷跌 9%，西部数据跌 7%。伯恩斯坦认为，TDK 在全球硬盘磁头市场的份额为 15%到 20%，东芝一家吸收 TDK 产量的 70%到 90%，剩余仅覆盖希捷和西部数据合计磁头需求的 1%到 7%。伯恩斯坦维持希捷和西部数据跑赢评级，目标价分别为 1350 美元和 770 美元。伯恩斯坦认为，市场对 TDK 交易的三个担忧被高估，监管、融资和供应障碍让交易难以落地。希捷和西部数据的大部分磁头自产，对 TDK 的依赖有限。伯恩斯坦建议在弱势中买入，希捷为首选。(彭博社)