2026年10月7日，记录 一，市场现状 其实目前的市场状态，我们都应该很熟悉；毕竟AI的大牛市不是刚刚才开始的，是已经从22年跑到现在了4年了； 这个过程中我们经历了N次宏观逆风，政策逆风，环境逆风（利率、加息、战争），没当出现逆风，市场上的资金就会抱团，而这个团，从22年到现在都没有变，就是科技股。（ NVDA N次单骑救主。） 环境逆风的市场，反而更是挑选强者的好时机。 以下是 @grok 的补充（图1）。 二，原油为锚 前几天我说过，油在中期上能看得到是确定性的有转入下行趋势的可能性（我还说过，我们玩波浪的一般不轻易用趋势两个字）； 现在的市场逆风的主要矛盾就不详细说了，宏观老师们说的更专业，总结起来就是：油价、长端利率； 从技术面上看，我认为现在油价是处于强转弱的第一阶段，一旦油价跌破85（82），市场对油价下跌的确定性增强，风险市场才会加速上行。 毕竟，目前市场是被油玩了太多次，还是相对谨慎一些的。（图2）