交易随笔 · 帕特里克·尼尔 德国交易员，两届世界交易锦标赛（罗宾斯杯）冠军，连续多年全球赛场稳居前三 1/ 选方法先看自己的决策节奏。剥头皮是秒级到分钟级进出、赚几个点就跑、靠次数堆利润的做法，拼的是反应和手速 我做一个决定要一到三分钟，所以剥头皮这条路不适合我。方法没有高下，只有配不配你的反应速度 2/ 看市场我看成交分布。市场轮廓是把成交量按价格排布出来，告诉你钱在哪个价位真正成交过 一根长阳线可能只是价格快速路过，那个位置未必有人真的在做生意 3/ 这套东西的底子是拍卖市场理论 市场是一场持续的双向拍卖，买盘往上出价，卖盘往下要价，两边在某个价位谈拢了就成交 同一个价格上成交越多，说明这个价格被接受得越充分 4/ 成交稀薄的地方就是没谈拢的地方。价格可以快速穿过它，但那不算被接受 这类空白区价格早晚要回去重新谈一次，这是后面所有交易机会的来源 5/ 价值区间是市场真正接受的价格带，通常涵盖七成左右的成交量 带子里成交最密的那一格叫价值中枢，价格绕来绕去最后总会回到它，它像一块磁铁 6/ 判断方向我看价值区间在往上抬还是往下滑 往上抬代表买方在把成交重心往上推，往下滑就是反过来 重心比均线诚实，它不会因为几根K线的抖动就翻脸 7/ 支撑阻力要画成区域，不要画线。一条线没有意义，价格在同一个位置被反复挡住或者反复托住的那一整段，才是真的有人在守 8/ 形态我只看三种，市场轮廓排出来的 P、b、D 9/ P 形，价格快速往上冲一段，然后在偏高的位置横住 横得越厚，说明上面有人在持续换手接货 底下那条细尾巴是没人做过生意的价格 P 形代表买方控制局面，回调是用来买的 10/ b 形，反过来，快速往下砸一段，然后在偏低的位置横住，上面留一条细尾巴 卖方占优，反弹是用来卖的 11/ D 形，标准钟形，中间鼓两头收，价值中枢落在正中间 这种日子多空两边都觉得价格公道，第二天大概率继续在区间里来回磨，那就靠两边做反向 12/ 三层对齐是什么，第一层是用市场轮廓定方向，第二层是画出支撑阻力区域，第三层是等一个 P、b、D 形态出现。三层同时指向同一个结论，才允许下单 13/ 三层对齐的作用是把同一件事独立判断两遍 方向和时机来自两个不同维度，两个维度共振的时候，错判的概率才会明显下降。缺任何一层，条件都不算成立 14/ 时间框架固定死，15 分钟图下单，4 小时图看大格局，中间那些周期不看。看的周期越多，能给自己找的犹豫理由就越多 15/ 形态出现后有两条路。顺着趋势做，P 形往上突破就跟着买。另一条是等它突破失败再反手，我更偏爱后者 16/ 逆势那一类的账最好算。价格冲出去又掉回价值区间，目标就摆在那里，回到区间的另一头，甚至走回这波行情的起点，止损就放在刚刚没站稳的那个高点上方。止盈明确止损明确，期望值一眼看得出来 17/ 顺势追单最难的地方是它能走多远没人知道，你只能靠感觉分批往外挪。逆势反手的盈亏比是形态本身给的，不用猜也不用数 18/ 突破失败要有判定标准。价格不只要掉回来，还得在外侧站不住，两根以上K线收在区间里面，配合成交量放大，这就算形态作废 19/ 形态作废之后，价格往往会一路走回这波行情的起点，因为那一段本来就是没成交的空白区，市场要把账补上 20/ 胜率和盈亏比要分场合选。需要防连续亏损的场合，比如有排名压力、有时间限制、回本周期不够长的账户，选高胜率，宁可赢得小一点 21/ 长期用自己的钱，选高盈亏比。盈亏比拉开之后，赢的次数少一点，最后到手的反而更多，这是能长期活下去的算法 22/ 不碰隔夜和周末的风险，代价是仓位必须跟着缩小。风险预算决定仓位，你想睡得着，就得接受单笔赚得少 23/ 止损挡不住跳空。仓位跨消息面或者跨周末的时候，开盘就是一个缺口，缺口幅度可以远超你的止损，这时候止损是形同虚设的。控制这类风险靠的是降低持仓，不是收紧止损 24/ 持仓周期决定你能承受什么级别的消息冲击。拿几小时到五天的仓位会被一条隔夜新闻直接跳过止损，拿几分钟的仓位新闻打不到你。先定周期，再定方法 25/ 换品种不用换方法。假突破比例不同的品种，形态一样读，要调的是你对假动作的预期。框架是框架，参数是参数，别把参数当框架去改 26/ 波动太狂的时候形态会被打散，止损被反复扫，这时候最好的操作是不操作。只在你读得懂的市场里出手