小摩：Meta 评级上调至增持，目标价 820 美元

据潮向研究，摩根大通 2026年 9月 10 日研报指出，将 Meta 评级从“中性”上调至“增持”，目标价从 640 美元上调至 820 美元。以 9月 9 日收盘价 653.69 美元计算，上行空间约 25%。Muse AI 代理在美国 App Store 第二天排名第 3，早期使用量是测试队列的 10 倍。摩根大通预计 2027 年资本支出 2430 亿美元，同比增长 70%，2028 年资本支出 2840 亿美元。摩根大通认为，前沿模型 Muse Spark 1.3 已与 Claude和 GPT 竞争，Watermelon 即将推出，企业代理和模型 API 打开广告之外的变现路径。目标价基于 23倍 2028年 GAAP EPS 35.44 美元。报告提示风险包括 AI 投资重且变现滞后、收入增长慢于预期、AI 产品不共振、竞争加剧、核心广告受诉讼影响。(深潮 TechFlow)