伯恩斯坦研报：甲骨文 OCI 营收规模超越阿里云，目标价 325 美元

据潮向研究，伯恩斯坦 9 月 2 日研报指出，甲骨文 OCI Gen 2 在 FY26 实现营收 181 亿美元，规模超越阿里云，仅次于 AWS、Azure 和谷歌云。伯恩斯坦维持跑赢大盘评级，目标价 325 美元。FY26 资本开支 556 亿美元，FY27 预计 928 亿美元，AI 数据中心相关收入约 66 亿美元，占 OCI 营收 36%。甲骨文核心业务产生强劲现金流，支撑 AI 数据中心资本开支。FY26 软件收入 585 亿美元，云业务占比升至 58%，经营利润率 42.9%，FY27 经营利润预计增至 379 亿美元。