被掩盖的股市波动性以及GLD vs. TLT 自2007年以来，美国股市相对于黄金的年度波动性处于最低水平，而这正值波动性季节的开始，这可能会对下半年金属与股票和债券的表现产生影响。从我的图表中可以看到，SPDR黄金ETF（GLD）与iShares 20年以上国债ETF（TLT）的比率接近历史最高水平。极低的股市波动性曾出现在大衰退之前。这次会有所不同吗？ 完整报告请见Bloomberg：https://blinks.(bloomberg.com)/news/stories/tks6h8r24u8l {BI COMD} #gold #bonds #stockmarket @BBGIntelligence