看AAOI财报电话会有一个点印象深刻：管理层说美国真要禁掉中国的光模块、它反而说自己接不了大单、因为现有产能已经卖到27年第二季度去了。 第一个提问的Wolfe Research分析师George Notter直接问：最近新闻里说美国可能禁止中国光模块进入美国，这对AAOI意味着什么？会改变产能规划吗？会改变和客户的对话吗？ CFO Stefan Murry的回答克制：报告还比较投机，禁令没落地、细节没出来，「现在说还有点早」。但他给了一个明确定位——AAOI的美国制造布局一直是、而且很可能是我们对客户最重要的吸引力，这个消息显然放大了这份吸引力。公司目前是、并预计将继续是美国国内最大的AI用光模块制造商。 CEO Thompson Lin的补充要强硬得多：「我认为这根本不算新闻，这类讨论已经持续了相当一段时间。」正因如此，公司一直在和三家客户谈长期协议，「我们可能是唯一一家真正承诺在美国重金投资美国制造的公司，不只是激光器，还包括光模块」。早期客户反馈是——客户会更激进地给AAOI更多份额，特别是针对美国本土制造的部分。 Thompson继续补充了：「我们的产能从现在到明年第二季度已经完全订满了。我们能做的最好的事，就是更激进地增加产能，可能要从明年第三季度开始，尤其是美国制造的部分。」 这就意味着如果美国真的要对中国光模块下手，作为目前是、并预计将继续是美国国内最大的AI用光模块制造商的AAOI在未来三个季度也接不下额外订单了。 AAOI(qinbafrank)