美国资本开支大户与费城半导体指数相关性降至零

据 Kobeissi Letter 表示，美国资本开支规模最大的企业与费城半导体指数的 30 日相关性接近零，处于至少 4.5 年来低位，较 4 月的 0.78 回落，低于 2022 年以来 0.60 的平均水平。自 6 月初以来，半导体股票上涨，人工智能基础设施主要投资方股价走弱。芯片制造商受益于人工智能需求增长，超大规模云服务商面临市场对其高额资本开支回报率的质疑。人工智能交易核心从投资规模转向盈利能力。