这篇文章进一步坚定了把诺基亚放入抄底标的的决心。 让opus 4.8做了进一步分析，以下是分析结果： InP是制造以下关键光学器件的核心材料—— EML激光器 → LITE、COHR受影响最直接。COHR之前财报提到InP基板交期超26周，影响15-20%潜在收入 Pump Laser（泵浦激光器） → 光放大器（EDFA）的核心部件，长距传输必须。LITE是主要供应商 Coherent光学PIC → Nokia/Infinera的相干光模块核心。但Nokia有InP自给能力所以受影响最小 Narrow Linewidth Laser → 相干通信必需的窄线宽激光器。 整个InP基板市场2026年只有$2.1亿——非常小。这就是为什么它是瓶颈——市场太小、扩产太慢、但下游需求（800G/1.6T/3.2T光模块）在指数级增长。跟2023年的HBM情况类似：市场很小但需求爆发，率先扩产的公司会吃到最大红利。(凉粉小刀)