关于“产能非常紧张”这个表述，台积电电话会上一段问答值得看看。 问：想请 CC 谈谈对 AI 相关整体需求和半导体周期的看法。他提到台积电大幅提升资本支出以支持客户，但市场担心 AI 泡沫。所以他想了解，CC 提到的与客户及其下游客户的沟通中有什么具体反馈，以及认为这个周期会持续多久。 答：魏哲家 (CC Wei) 好的，Gokul，你本质上是在问 AI 需求到底是不是真的。 说实话，我也很紧张。我们要投入 520 亿到 560 亿美元的资本支出，如果不审慎对待，对台积电来说将是一场灾难。所以过去几个月我花了很多时间与客户、以及客户的客户沟通。 我必须确认需求是真实的，所以我去问了那些云服务供应商（CSP）。答案令我相当满意：他们展示了 AI 确实在帮助其业务增长，并体现在了财务回报上。我也核实了他们的财务状况——他们非常富有，听起来比台积电还有钱（笑），所以这点毋庸置疑。 我还专门询问了应用场景。某家超大规模计算厂商告诉我们，AI 提升了他们社交媒体软件的表现，用户量持续增长。我对此深信不疑。此外，根据我们自身应用 AI 的经验，它确实帮我们提高了晶圆厂的生产力。我曾提到，1% 到 2% 的生产力提升对台积电来说就是白赚的，这也是为什么我们在高成本时期依然能维持令人满意的毛利率。 总而言之，我认为 AI 不仅是真实的，而且已经开始深入我们的日常生活。我们相信这是一个大趋势（Mega Trend）。我们的美国客户要求在当地获得更多支持，因此我们必须加快亚利桑那州厂的扩产。 当然，我们大部分产能仍增加在中国台湾，因为这里配套最完善、进展最顺。在美国，我们在政府的帮助下也在全力加速，目前进展良好，尽管仍需满足各项许可要求。总之，无论在中国台湾还是亚利桑那，我们都在加速扩产以满足 AI 需求。 我只能说一句话：目前产能非常吃紧，我们正竭尽全力缩小供需缺口。今年和明年，我们必须加倍努力。我们刚在亚利桑那买了第二块地，这暗示了我们的计划：我们需要在那里扩建更多晶圆厂，这种“超大晶圆厂（GIGAFAB）”集群将有助于提高生产力、降低成本，并更好地服务美国客户。(qinbafrank)