随着年度期权到期日临近，本周五（12月26日）将有超过一半的期权到期。移仓交易现在已成为交易量的主导力量。 这导致了显著的信号噪音，使得最近几天的期权数据作为交易信号变得不可靠。例如，今天的大宗交易中看跌期权占了30%，但这并不是一个看空信号。许多深度虚值和实值的看跌期权被交易，这也不应被解读为机构的仓位调整。 当大量期权到期时，许多机构会提前移仓以降低针刺风险。在这个阶段，接手机构抛弃的剩余仓位可以获得极大的价值——价格非常有利。这两天观察到显著的负滑点，通过聪明的交易策略可以获得更好的报价。这是用真金白银换来的宝贵经验