关于这次以伊冲突，从周三晚上川普警告中东局势可能升级，美国撤离部分使馆工作人员及美军家属，到周四晚袭击正式爆发，这两天以色列持续轰炸伊朗三波导弹袭击回应，冲突持续升级愈演愈烈。 1、现在看川普其实被内塔裹挟着半主动半被动的演了一出双簧，4月下旬内塔就要对伊朗轰炸这计划称之为“延迟行动”，当时川普应该是不愿意的行动计划转手就被美国媒体爆出来不得不临时中止。之后5月美伊核谈，但是条款迟迟谈不拢伊朗反倒是加速核研发，基本上就差临门一脚了。内塔是坐不住了，一旦伊朗真的拥有核武中东力量对比就要逆转，再想按回去也很难。估计川普这时开始倾向于对伊朗动手、毕竟伊朗拥有核武也不是他想看到的。 也正是这样的过程，让伊朗掉以轻心放松警惕，伊朗内部强硬派和亲美派的缠斗（现任总统就是亲美的），以色列摩萨德的渗透）：一下子十多位高级领导人被炸死，核开发核心科学家尽数被刺杀。而且这两天以色列已经直接轰炸伊朗核设施，只是苦于没有高爆钻地炸弹对伊朗核设施的打击效果有限。 2、看伊朗的这两天的反击，力度比去年以伊冲突时要强，但是表态上看得出来心有侥幸。伊朗自身内部问题很多：强硬派和亲美派的斗争，政教合一体制的弊端、核心掌权利益阶层什叶派教士群体其实只有不到三十万人（看到有因为哈梅内伊的阿赛拜疆血统就说伊朗是阿塞拜疆人掌控波斯人、这个说法个人以为是不对的，伊朗核心利益阶层还是什叶派教士精英群体，这里大部分还是波斯人，少部分其他族人只能说正好哈梅内伊是阿赛拜疆人） 这些问题都导致了近年来伊朗在对外上色厉内荏，嘴炮居多。也给了内塔“切香肠”战略，从去年十月开始搞哈马斯、打残真主党、叙利亚局势逆转，一步步打掉了过去十多年伊朗经营的“什叶派之弧”，现在胡塞基本上独立，伊拉克民兵组织也难成大器。伊朗库存导弹数量2000多枚，还有无人机制造能力，是有一战之力的。但是更多还是防守反击，很难主动出击也没有大战一场的强硬意愿。 3、虽然此次美国并没有明面上参与以色列对伊朗的轰炸、但是在后勤上其实出力也不小。以色列的F35、16战机作战半径也就1500公里以内，基本上都飞不到伊朗境内，这两天大批以色列战机已经突防到德黑兰上空，基本上都是有空中加油机的加持。以色列自己的空中加油机数量很少（个位数），大批战斗远距离作战基本上能说明美军在中东的加油机是起到了作用，还不用提美国电子战飞机对伊朗防御系统的压制。 看报道以色列缺乏伊朗福尔道地下核设施所需的掩体炸弹和战略轰炸机，需要美国支持暂时美国拒绝的。我看老美的态度是： 1）看看能不能以色列把伊朗打疼，逼着伊朗接受美国的核协议条款； 2）如果伊朗强硬，那就以伊两国持续对攻，如果伊朗的导弹被消耗差不多，战机都被摧毁没有远程打击能力，不排除在最后阶段美国出手彻底消灭福尔道。 如果到第2步，估计美以都有动摇伊朗政权的计划了。 4，接下来的观察焦点在于： 是否进入全面战争模式？ 霍尔木兹海峡是否有封锁迹象？ 现在离“霍尔木兹封锁”还很远，因为那是伊朗的最后手段，不会轻易动用。毕竟对自己经济损害也会非常大。 霍而木兹海峡，对市场的短期冲击在于局势进一步升级，毕竟全球接近1/4的原油要从霍而木兹海峡通过，对原油价格产生极大的影响。 5，对市场的影响在于 单是地区战争爆发，会引发市场的恐慌但这种冲击往往都是短期一次性的。例如22年2月23号俄乌战争爆发、对当时市场影响差不多一个多周，市场会快速的演绎各种最悲观的预期。但这段时间过去后，市场还是会回到原来的驱动逻辑上。特别是战争和冲突并不发生在美国本土，或者中美之间那么对市场的冲击力度是有限的。 但是长期的影响不能忽略，只是没有那么快显现。以伊冲突持续下去，最直接的长期影响就是油价易涨难跌。本来因为四五月欧佩克增产油价持续走弱带动了四五月美国的通胀是低于市场预期的，如果之后几个月油价高企，那么带动美国通胀的上行风险就很大了，这会在七八月份额通胀数据里显现出来。