需要了解的事项：持有大量财富于加密货币的富裕投资者越来越多地转向去中心化金融平台，以在不出售数字资产的情况下获得灵活的信用额度。像Cometh这样的公司帮助家族办公室和其他富裕客户驾驭复杂的DeFi工具，利用比特币、以太坊和稳定币等资产来复制传统的隆巴德式抵押贷款。DeFi贷款可能比传统银行信用更快且更匿名，但也带来了波动性和清算风险，而Cometh还在尝试通过基于ISIN的代币化将DeFi策略应用于传统证券。

假设一位投资者在瑞士有一栋房子，在迈阿密有一栋海滨别墅。他们的财富可能在1000万美元左右。但他们现在真正想要的是在圣莫里茨滑雪的信用额度、参加戛纳电影节的旅行以及对游艇进行一些升级。

在传统金融中，他们可能能够向银行申请，利用这些资产获得灵活的短期贷款。然而，如果投资者的资产中有相当一部分是加密货币，那么这可能会变得更加困难。

似乎有大量的超富人群是通过加密货币积累财富的。仅在2025年，Henley & Partners的一项调查发现，全球加密货币百万富翁的人数已达到241,700，较前一年增长40% _。

那么，这些加密富豪如何利用他们的财富来补充奢华的生活方式呢？他们的传统银行可能根本不会接触加密货币，而如果出售这些加密资产是不可行的，他们又该向哪里寻求帮助？

这时，复杂的去中心化金融（DeFi）借贷策略就派上用场了，Cometh的创始人Jerome de Tychey表示，这是一家为企业提供DeFi服务的公司，最近获得了法国少数几家获得加密资产市场（MiCA）许可证的公司之一。

对于一个加密原住民来说，他们可以简单地将自己的以太坊ETH$2,937.59代币添加到像Aave这样的借贷平台，并提取稳定币。然而，对于那些通过购买加密货币并观察其增长而致富的人来说，且对DeFi过程不熟悉，这可能会让人感到困惑，de Tychey说。

“这对外行人来说仍然有点复杂和高深，因此这通常是我们帮助家族办公室的事情，例如，他们拥有相当数量的加密货币并希望获得信用额度，”他在圣莫里茨加密会议的采访中说道。

在日常生活中，富裕客户通常使用抵押贷款，也称为隆巴德贷款或隆巴德信用，以抵押其资产获得贷款。这些是灵活的短期贷款，以股票、债券或投资组合等资产的质押作为担保。它们允许借款人快速获取现金，而无需出售投资，从而避免资本利得税，并保留如股息等收益。

通常，这些客户的财富在数千万或数亿美金之间，他们的目标是在尽可能低的利率下保持资产稳定，同时资助他们的生活方式和开支。

de Tychey还表示，他的公司为这个方程式增加了一个DeFi组件，这可能涉及在Aave上的比特币BTC$88,605.45、在Morpho上的USDC，或者在Uniswap上为以太坊ETH$2,937.59提供流动性以换取比特币，例如。

DeFi与TradFi贷款

使用加密资产借款也提供了一些好处，例如更快的贷款流程。例如，在某些平台上，使用比特币作为抵押的贷款可以在短短30秒内处理完成，而在私人银行使用传统资产作为抵押的隆巴德贷款可能需要长达7天的时间。

此外，传统贷款需要信用检查和税务申报，而DeFi贷款是无权限的（在某些平台上，代码就是法律，不关心借款人是谁），因此对于那些寻求匿名的人来说，这也是一个额外的好处。

它也有一些缺点。例如，加密贷款依赖于对手风险，并且可能会根据加密资产的价格波动而更加不稳定。例如，如果数字资产的价格突然下跌，智能合约或代码可能会自动清算借款人的抵押品。

然而，关键在于使用投资者的加密资产通过更快、更无缝的流程来获得贷款，而不是去传统银行，在那里加密资产可能不会被视为可借贷的资产。

DeFi的“Tradfi化”

在法国获得MiCA许可证后，Cometh还在研究如何利用DeFi策略来处理股票、债券和衍生品，使用其国际证券识别号码（ISIN）进行识别。

例如，要通过持有特斯拉股票的账户获取债务，需要在专用基金中持有基于ISIN的代码，de Tychey表示。

“我们正在考虑通过专用的私人债务产品来实现这些方法，任何拥有标题账户的人都可以访问。因此，这是一种反向的代币化方式；这实际上是一种DeFi的‘Tradfi化’，”de Tychey说。

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