作者：Omkar Godbole（所有时间均为东部时间，除非另有说明）

在过去的24小时内，加密市场经历了显著的疲软，这与美联储后期的看跌期权定价和美元指数的韧性一致。

比特币（BTC）下跌2.6%，至112,700美元，而以太坊（ETH）下跌超过6%，CoinDesk数据显示。广泛的市场情绪在CoinDesk 20指数中下降了近8%，而CoinDesk 80指数下跌了7.5%，突显出普遍的疲软。

美国加密股票在盘前交易中也显示出压力。比特币投资者Strategy（MSTR）和数字资产交易所Coinbase Global（COIN）均下跌2.8%，而跟踪基准标准普尔500的期货仅下跌0.2%。

一些分析师将此次回调视为健康的修正，有助于清除市场中的过度杠杆，并为更持久的上涨奠定基础。这一滑坡触发了大约15亿美元的杠杆加密头寸的清算。

其他人则保持更加谨慎。

“总流入不足以推动比特币大幅上涨，”10x Research的创始人Markus Thielen在客户报告中指出。

截至目前，加密市场吸引了约1405亿美元的流入：其中631亿美元来自稳定币，524亿美元通过ETF、期货和MicroStrategy（MSTR）流入比特币，249亿美元通过以太坊流入，Thielen表示。

最近的ETF流入表明，市场对比特币的偏好重新回升。仅在本月，美国上市的比特币ETF就筹集了超过34.8亿美元，而以太坊ETF仅获得了4.0687亿美元，根据SoSoValue的数据。

Matrixport还观察到，最近由以太坊相关公司主导的数字资产国库的需求可能正在减弱。

“在最近几个月，主要买家是以太坊国库公司，但随着净资产值的缩小，他们部署额外资本的能力可能受到限制。从技术角度来看，更严格的风险管理显得明智，”该公司表示。

与此同时，Arthur Hayes的家族办公室基金Maelstrom指出即将进行的供应测试，针对去中心化交易所Hyperliquid的HYPE代币。大约2.378亿HYPE代币计划在大约24个月内解锁，代表着每月平均近5亿美元的供应增加。

据报道，Hayes在周一早些时候出售了96,600个HYPE，价值510万美元。该代币的价格跌至近46美元，延续了三天的下跌趋势。

在传统市场中，黄金因财政担忧而延续上涨，推动了对避险资产的需求。日元在对美元交易中变化不大，此前日本首相候选人之一的林芳正表示疲软的日元导致了通胀压力。保持警惕！

关注事项

• 加密
  • 9月22日：Coinbase 推出 Mag7 + 加密股票指数期货，这是一种将主要美国科技股与加密货币ETF结合在一个期货合约中的产品。
• 宏观
  • 9月22日，上午8:30：加拿大8月PPI同比预估：无（前值2.6%），环比预估：0.9%。
  • 9月22日，中午12点：美联储理事Stephen Miran发表关于“非货币力量与适当货币政策”的演讲。
• 财报（基于FactSet数据的估计）
  • 无安排。

代币事件

• 治理投票与呼吁
  • Delysium（AGI）将揭晓其社区治理计划。
  • Gnosis DAO正在对一个$40,000的试点增长基金进行投票，使用信念投票在Gardens上赋权GNO持有者并支持小型社区主导的生态系统倡议。投票将于9月23日结束。
  • Balancer DAO正在对一个生态系统路线图和资金计划进行投票，计划到2026年第二季度。该计划设定了增长、收入、创新和治理目标，并请求287万美元的USDC和166,250个BAL来资助倡议。投票将于9月23日结束。
• 解锁
  • 无。
• 代币发行
  • 9月22日：0G（0G）将在Kraken、LBank、Bitget和Bitrue上市。

会议

• 第1天，共2天：加拿大金融科技论坛2025（蒙特利尔）
• 第1天，共2天：巴西数字资产会议2025（圣保罗）

代币讨论

作者：Oliver Knight

• 周一，多个山寨币遭遇了两位数的下跌，PUMP、RAY、CRV和TIA等代币均跌至一个多月来的最低点。
• 根据CoinGlass的数据，抛售情况因16亿美元的清算潮而加剧，其中5亿美元发生在以太坊（ETH）交易对上。
• 以太坊的资金利率转为负值，这意味着做空交易者需要支付持有头寸的费用，显示出在ETH从7月初的2400美元上涨至8月底的4831美元后，市场情绪发生了转变。
• 值得注意的是，比特币（BTC）、以太坊（ETH）和Solana（SOL）等主要加密货币目前处于各自的支撑位，随着情绪转为看跌，可能会出现反弹，以针对过于激进的做空交易者。
• 平均加密代币相对强弱指数（RSI）也在100中为28.4，表明严重超卖的情况，可能会导致反弹，除非ETH和BTC突破其支撑位。

衍生品定位

• 除BTC和HYPE外，前20个代币的期货未平仓合约因价格下跌而出现了两位数的下降，清除了过度杠杆的押注。
• 做空者似乎通过Binance上市的USDT期货进入市场，未平仓合约从270K BTC增加到276K BTC，同时过去几个小时的资金利率接近零。
• TRX、ADA、LINK、TON、UNI和Binance上市的1000SHIB期货的资金利率显著为负，表明看跌、做空头寸的偏好。其他主要代币（包括BTC）的资金利率则持平或略微为正。
• CME的BTC前月期货仍以约100美元的溢价交易于现货价格。交易者需要注意潜在的折扣转变，以观察卖压增强的迹象。
• 在Deribit，认沽期权的溢价相对于认购期权激增，因价格下跌增强了对下行保护的需求。
• XRP和SOL期权的情绪也转为看跌，与BTC和ETH市场一致。

市场动态

• BTC较上周五下午4点ET下跌2.6%，现报112,403.60美元（24小时：-2.61%）
• ETH下跌6.7%，现报4,162.70美元（24小时：-6.7%）
• CoinDesk 20下跌5.93%，现报4,015.36（24小时：-5.93%）
• 以太坊CESR复合质押率下跌5个基点，现为2.8%
• BTC资金利率在Binance上为0.0002%（年化0.2606%）

• DXY下跌0.12%，现报97.53
• 黄金期货上涨1.4%，现报3,757.50美元
• 白银期货上涨2.32%，现报43.95美元
• 日经225指数收盘上涨0.99%，现报45,493.66
• 恒生指数收盘下跌0.76%，现报26,344.14
• FTSE指数持平，现报9,208.44
• 欧元区斯托克50指数下跌0.47%，现报5,432.61
• 道琼斯工业平均指数周五收盘上涨0.37%，现报46,315.27
• 标普500指数收盘上涨0.49%，现报6,664.36
• 纳斯达克综合指数收盘上涨0.72%，现报22,631.48
• 标普/TSX综合指数收盘上涨1.07%，现报29,768.36
• 拉丁美洲标普40指数收盘上涨0.18%，现报2,911.26
• 美国10年期国债收益率下跌1.2个基点，现为4.127%
• E-mini标普500期货下跌0.3%，现报6,702.00
• E-mini纳斯达克100期货下跌0.36%，现报24,776.25
• E-mini道琼斯工业平均指数下跌0.33%，现报46,496.00

比特币统计

• BTC主导率：58.61% (+1.11%)
• 以太坊-比特币比率：0.03699 (-4.1%)
• 哈希率（七天移动平均）：1,079 EH/s
• 哈希价格（现货）：50.10美元
• 总费用：3 BTC / 347,276美元
• CME期货未平仓合约：145,845 BTC
• BTC以黄金计价：30.1盎司
• BTC与黄金市值比：8.59%

技术分析

• 比特币与黄金的美元价格比率已降至30.25，为6月23日以来的最低点。
• 该比率跌破了30.57的支撑位，即9月9日的低点，现在看起来将测试6月24日的低点29.44。
• 换句话说，黄金的超额表现似乎将继续。

加密股票

• Coinbase Global（COIN）：周五收盘报342.46美元（-0.2%），较330.18美元下跌3.59%
• Circle（CRCL）：收盘报144.14美元（+2.65%），较138.11美元下跌4.18%
• Galaxy Digital（GLXY）：收盘报32.87美元（-0.63%），较31.08美元下跌5.45%
• Bullish（BLSH）：收盘报69.18美元（+5.44%），较65.89美元下跌4.76%
• MARA Holdings（MARA）：收盘报18.29美元（-1.14%），较17.52美元下跌4.21%
• Riot Platforms（RIOT）：收盘报17.46美元（-0.29%），较16.90美元下跌3.21%
• Core Scientific（CORZ）：收盘报16.62美元（-0.78%），较16.17美元下跌2.71%
• CleanSpark（CLSK）：收盘报13.62美元（+1.19%），较12.94美元下跌4.99%
• CoinShares Valkyrie比特币矿工ETF（WGMI）：收盘报41.56美元（+1.12%）
• Exodus Movement（EXOD）：收盘报29.18美元（-0.27%）

加密国库公司

• Strategy（MSTR）：收盘报344.75美元（-1.25%），较333.39美元下跌3.3%
• Semler Scientific（SMLR）：收盘报29.18美元（-1.05%），较28.45美元下跌2.5%
• SharpLink Gaming（SBET）：收盘报17.33美元（+0.64%），较16.19美元下跌6.58%
• Upexi（UPXI）：收盘报6.58美元（-3.52%），较6.10美元下跌7.29%
• Lite Strategy（LITS）：收盘报2.80美元（+3.32%），较2.70美元下跌3.57%

ETF流动

现货BTC ETF

• 日净流入：2.226亿美元
• 累计净流入：576.8亿美元
• 总BTC持有量约为132万

现货ETH ETF

• 日净流入：4780万美元
• 累计净流入：139.4亿美元
• 总ETH持有量约为667万

来源：Farside Investors

当你在睡觉时

• 以太坊、狗狗币引领15亿美元清算潮，比特币跌破112,000美元 (CoinDesk)：根据Coinglass的数据，在24小时内有超过407,000名交易者被清算，这是最近几个月的最高记录，正值宏观经济高度不确定的下跌时期。
• Bitfinex上的比特币多头增加20%，价格跌破100日均线 (CoinDesk)：尽管比特币价格跌破了113,283美元的100日均线，Bitfinex上的多头头寸仍增加了20%，超过52,000个头寸，这种模式往往预示着价格下跌。
• 英国监管机构加快加密货币审批以回应批评 (金融时报)：金融行为监管局（FCA）将加密货币的审批时间缩短至五个多月，并将接受率提高至45%，为2026年推出完整的监管框架做准备。
• 黄金创下新纪录，交易者等待美国利率路径线索 (彭博社)：黄金的创纪录上涨受到对美联储更深层次降息的预期、地缘政治紧张局势、关税驱动的通胀担忧以及中央银行持续购买的推动。
• Metaplanet成为第五大上市比特币持有者，购买金额达6.32亿美元 (CoinDesk)：这家日本公司的最新购买成本为每个比特币116,724美元，使其总持有量达到25,555 BTC，价值约27亿美元。

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