稳定币，这个曾经只在加密世界流通的数字资产，正以惊人的速度渗透到传统金融的各个角落。数据显示，2025年稳定币总市值冲破2500亿美元，链上一年转账额高达36.3万亿美元！而近日，香港更是迎来金融巨变：全球首单稳定币在香港保险业应用发布会成功举行，这意味着未来客户将可以用稳定币支付保费和接收理赔款项，甚至实现保险资产的RWA（真实世界资产）代币化。这场变革不仅重塑了跨境支付生态，更悄然改变着保险行业的游戏规则，预示着万亿保单资产RWA化即将引爆新金融。
一、稳定币：从加密边缘走向主流金融基础设施
稳定币，顾名思义，是一种追求价值稳定的加密货币，与美元、欧元、黄金等资产挂钩，价格波动通常控制在±0.5%以内。核心目标是通过特定机制维持价格稳定，解决比特币等原生加密货币价格波动大的问题。
政策推动： 从美国参议院通过的《GENIUS法案》，到香港2025年8月1日实施的《稳定币条例》，再到互联网巨头京东、蚂蚁集团的布局，稳定币正从加密货币的边缘走向主流。
市场规模： 2025年稳定币总市值冲破2500亿美元，链上一年转账额高达36.3万亿美元。
机构主导： 稳定币交易行为主要由大型机构或企业主导，个人用户发起的交易量已经不再占据主导地位。Visa、万事达卡、PayPal、蚂蚁集团等全球支付巨头，以及诸多跨境支付企业，正积极参与推动全球稳定币支付的发展。
二、全球首单稳定币应用于香港保险业：万亿保单资产RWA化
2025年8月15日，香港保险业数字化交易平台生态建设启动会暨全球首单稳定币在香港保险业应用发布会在香港丽兹卡尔顿酒店举行。
里程碑事件： 会上发布了全球首单稳定币在香港保险业的应用。有关方甚至签署了全面战略合作协议，将基于稳定币技术共建保险数字化交易平台，实现保单跨境支付、理赔结算全流程数字化。
重塑跨境支付： 这一变革旨在提升跨境支付效率、降低汇率风险，并推动保险行业的数字化转型。传统银行跨境支付手续费6%-14%，但用稳定币转账成本不到1美元，2分钟到账。也就是说，用稳定币支付的手续费可降低80%-90%，到账时间从数天缩短至几分钟。
保险资产RWA化： 它的本质是将实体资产（如债券、房产、大宗商品）通过区块链代币化（Tokenization），使其在链上可交易、可分割、可组合，从而打通传统金融（TradFi）与去中心化金融（DeFi）的边界。
“沉睡保单变为链上生息资产”： 以前，如果投保人急用钱时，需要部分提取甚至全额退保，会提前损失部分或者全部现金价值，甚至有可能亏损。未来，保险保单的现金价值可通过区块链技术转化为稳定币，提升流动性，客户可灵活提取资金而不必退保。
闭环生态： 在稳定币的管道作用下，香港正构建“保险发行→资产代币化→稳定币流通”的闭环生态。
三、香港监管态度：许正宇力挺，但警惕风险
财经事务及库务局局长许正宇在无线新闻节目《讲清讲楚》中表示，数字资产是大势所趋，香港要提前做准备，确保占一席位，维持国际金融中心地位。
监管原则： 他强调会规管这些数字资产及相关服务，包括要求发行商有相关储备，确保用家可一个工作天内赎回，而价值要跟相关法定货币同等。若发现有问题，当局有权随时介入巡查。
非发财工具： 许正宇强调数字资产非发财工具，而是金融发展工具，有助实体经济会加大应用。
警惕诈骗： 香港证监会中介机构部执行董事叶志恒8月18日警告称，香港新稳定币监管框架的出台可能会为欺诈行为的增加打开大门。他表示，一些公司仅仅宣布计划申请稳定币牌照，无论是否符合监管标准，股价就上涨了。香港证监会和香港金融管理局（金管局）在一份联合声明中警告称，他们正密切监控可疑交易活动，并将严厉打击操纵行为。
四、全球监管格局：冰火两重天
香港、新加坡： 强调严监管，旨在防止过度投机，并保护散户免受与数字资产相关的日益增长的风险的影响。香港证监会还发布了关于托管实践的即时指导，其中包括一项颇具争议的禁令，禁止在冷钱包中使用智能合约。
美国： 与香港、新加坡相对的是，美国证券交易委员会发布名为“Project Crypto”的新计划，其中激情描绘了美国未来的加密蓝图，释放出强烈的积极信号。
结语：
稳定币在香港保险业的全球首单应用，标志着数字资产与传统金融的深度融合迈出了关键一步。这不仅将大幅提升跨境支付效率，更将开启万亿保单资产RWA化的新篇章。香港正通过其前瞻性的监管框架和积极的试点，巩固其作为国际数字金融中心的地位。然而，在金融创新的同时，监管机构也保持高度警惕，严防欺诈和过度投机。香港能否在确保安全的前提下，引领这场数字金融的巨变，值得全球关注。
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