杰克逊霍尔对数字资产的影响：美洲加密日记

作者：Omkar Godbole（除非另有说明，所有时间均为东部时间）

加密市场中出现了一丝谨慎的气息，比特币（BTC）跌破了115,000美元，以太坊（ETH）在美联储主席杰罗姆·鲍威尔本周晚些时候在杰克逊霍尔研讨会上的讲话前下跌至4,220美元。CoinDesk 20指数，衡量最大的代币，在过去24小时内下跌了超过4.5%。

比特币的下跌使得这一最大的加密货币跌破了其50日简单移动平均线（SMA），并标志着与上周创下的124,000美元的历史高点相比，出现了相当大的回撤。在以太坊的情况下，链上数据表明在4,170美元处存在大规模清算的风险。

“随着BTC从118,000美元滑落至115,000美元，ETH从4,500美元跌至4,300美元，超过4亿美元的多头头寸在一夜之间被清算，”QCP Capital在市场更新中表示。“这延续了上周5%的回调，期间超过10亿美元的DeFi清算和获利了结。融资利率已转为负值，风险反转偏向看跌期权，表明在杰克逊霍尔前的谨慎布局。”

值得注意的是，以太坊的损失发生在第二大加密货币面临创纪录的验证者退出队列之后，855,158个代币价值超过35亿美元希望退出。此外，上周，黑石的以太坊ETF（ETHA）根据数据源TradingView注册了创纪录的交易量，达到3.6425亿股。该基金还注册了创纪录的流入，达到23.2亿美元。

“现货比特币和以太坊ETF的周交易量创下了400亿美元的历史新高，其中以太坊贡献了170亿美元，其中28.5亿美元为净流入。这不仅仅是短期的动量；我们看到围绕加密货币的基础设施正在实时巩固，”加密交易所Coinstash的联合创始人梅纳·西奥多鲁表示。

谈到更广泛的市场，比特币与山寨币的清算比率持续下滑，达到了自2024年初以来的最低点，根据数据源CryptoQuant。（见今日图表。）这一下降表明，相较于比特币，山寨币经历了更多的投机活动，这种动态通常在市场顶部观察到。

门罗币攻击者Qubic的社区压倒性地投票支持针对狗狗币网络而非ZCash。DOGE下跌超过4%，让那些期待在上周金叉后反弹的多头感到失望。

在传统市场中，黄金上涨，欧洲股市下跌，美国股指期货表现平淡，交易者在等待欧洲领导人与唐纳德·特朗普总统就乌克兰未来举行的关键会议。保持警惕！

关注事项

加密
- 8月18日：Coinbase衍生品将推出纳米SOL和纳米XRP美国永续合约期货。
- 8月20日：Qubic（QUBIC），有史以来最快的区块链，将作为控制排放模型的一部分进行首次年度减半事件。尽管总排放量保持在每周一万亿QUBIC代币不变，但自适应燃烧率将大幅增加——燃烧约28.75万亿代币，将净有效排放量减少到约21.25万亿代币。
宏观
- 8月18日，东部时间下午1点：唐纳德·特朗普总统将在白宫迎接乌克兰总统弗拉基米尔·泽连斯基，随后进行双边会议。欧洲领导人将于下午3点参加包括泽连斯基在内的多边会议。
- 8月18日，下午6点：萨尔瓦多中央储备银行发布7月生产者价格通胀数据。
  - PPI同比前值1.29%
- 8月19日，上午8:30：加拿大统计局发布7月消费者价格通胀数据。
  - 核心通胀率环比预估0.4% vs. 前值0.1%
  - 核心通胀率同比前值2.7%
  - 通胀率环比预估0.4% vs. 前值0.1%
  - 通胀率同比前值1.9%
- 8月19日，下午2:10：美联储副主席米歇尔·W·鲍曼将在2025年怀俄明区块链研讨会上发表关于“促进银行系统中新技术”的演讲。观看直播。
- 8月19日，下午4点：乌拉圭中央银行宣布其货币政策决定。
  - 货币政策利率前值9%
- 8月20日，上午11点：美联储理事克里斯托弗·J·沃勒将在2025年怀俄明区块链研讨会上发表关于“支付”的演讲。观看直播。
- 8月20日，下午2点：美联储将发布7月29日至30日会议的FOMC会议纪要。
财报（基于FactSet数据的估计）
- 8月18日：Bitdeer Technologies Group（BTDR），盘前，-0.12美元

代币事件

治理投票与呼吁
- SoSoValue DAO正在投票分配500万SOSO代币用于研究者生态系统基金，旨在通过竞赛和激励措施提升顶级加密研究，改善内容质量、透明度和SOSO的实用性。投票截止日期为8月18日。
- Uniswap DAO正在投票分配54万美元的UNI为期六个月，最多可分配给15名顶级代表，基于投票活动、社区参与、提案作者身份和持有1,000+ UNI，每月最高可达6,000美元。投票截止日期为8月18日。
- Aavegotchi DAO正在投票关于比特币本的加密俱乐部拉斯维加斯赞助：每月1,000美元的企业会员（赞助商墙上的徽标、团队访问、新闻通讯特色、每月一次的品牌聚会）或5,000美元的90天涂鸦墙壁画及推广。投票截止日期为8月23日。
解锁
- 8月18日：Fasttoken（FTN）将解锁其流通供应的4.64%，价值9160万美元。
- 8月20日：LayerZero（ZRO）将解锁其流通供应的8.53%，价值5759万美元。
- 8月20日：Kaito（KAITO）将解锁其流通供应的8.82%，价值2755万美元。
代币发行
- OPENPAD TOKEN（OPAD）在KuCoin上市
- Backroom（ROOM）在LBank上市

会议

《CoinDesk政策与监管会议（前称加密状态）是一个为期一天的精品活动，将于9月10日在华盛顿举行，允许总法律顾问、合规官和监管高管与负责加密立法和监管监督的公共官员会面。名额有限。使用代码CDB10可在8月31日前享受注册费用的10%折扣。_

第2天，共5天：Crypto 2025（加利福尼亚州圣巴巴拉）
第1天，共4天：怀俄明区块链研讨会2025（怀俄明州杰克逊霍尔）
8月21-22日：Coinfest Asia 2025（印度尼西亚巴厘岛）
8月25-26日：WebX 2025（东京）

代币动态

作者：Shaurya Malwa

Solana的链上清算在周末下跌期间超过了集中交易所的清算，链上清算达到3740万美元，而CEX的清算为2090万美元。Drift和Hyperliquid承载了大部分流动性，显示出永续合约活动已大幅迁移到链上。
尽管Binance的交易量下降，SOL的Hyperliquid未平仓合约（OI）达到了创纪录的12亿美元。总未平仓合约接近50亿美元，鲸鱼持仓分化：59个钱包做多，70个做空。一位名为“白鲸”的投资者持有7900万美元的20倍杠杆多头，目前亏损122万美元。
生态系统费用再次超过每日100万美元，Jupiter、Jito和Kamino迎来了新的资金流入。Solana上的稳定币总额已超过120亿美元，近一半的新资本来自以太坊。
一位柴犬币（SHIB）鲸鱼在8月15日将30万亿SHIB（约3800万美元）从Coinbase Institutional转移到冷钱包，显示出对交易的信心。该钱包没有之前的交易历史。
此次转移与SHIB的燃烧率在24小时内飙升近2000%相吻合，销毁了470万代币。供应压缩仍然是社区的关键叙事。
开发者正在准备使用Chainlink CCIP进行跨链扩展到Base和Solana，并建立新的开发中心和去中心化交易所（DEX）以加深流动性。价格走势稳定在0.000013美元附近，技术指标显示出缓慢上升的趋势。

衍生品定位

自上周五以来，比特币价格的下跌伴随着期货未平仓合约（OI）的稳步增加，目前已飙升至720,000 BTC，为8月2日以来的最高水平。
与此同时，正向资金利率正在减弱，表明市场上的看跌空头头寸正在获得动能。
以太坊市场的情况也是如此，未平仓合约已增加至1434万ETH，也是自8月2日以来的最高水平。
LINK的未平仓合约在整体市场疲软的情况下达到了6813万LINK的创纪录高位，年化资金利率约为10%。这一组合表明投资者对追逐价格上涨的兴趣。
在CME，Solana期货的未平仓合约保持在460万SOL的创纪录高位。然而，年化三个月的溢价从上周的35%急剧下降至15%。比特币和以太坊的溢价仍然锁定在10%左右。
CME比特币期货的未平仓合约仍远低于7月的高点，表明机构交易者的参与度较低。自去年12月以来，这里的未平仓合约持续印刷出更低的高点，与现货价格的新高形成了看跌的背离。
在Deribit，直到11月到期的风险反转显示出对看跌期权的偏好，因为现货价格的下跌刺激了对下行保护的需求。在以太坊的情况下，短期内的看跌情绪明显。
区块流动性显示出一个巨大的短期跨式期权，涉及写入4400美元的看跌期权和4700美元的看涨期权。交易员收取了68万美元的溢价，押注于在4040美元和5020美元之间的区间交易。
在比特币的情况下，一位交易员以11万美元的价格购买了9月25日到期的看跌期权，预计价格将下跌。

市场动态

BTC较上周五下午4点（东部时间）下跌1.84%，现报115,205.89美元（24小时：-2.73%）
ETH下跌2.75%，现报4,305.90美元（24小时：-5.77%）
CoinDesk 20下跌1.93%，现报4,057.54（24小时：-4.56%）
以太坊CESR复合质押率下跌8个基点，现为2.85%
BTC的资金利率在Binance上为0.0018%（年化1.9392%）

CD20, 2025年8月18日（CoinDesk）

DXY上涨0.14%，现报97.99
黄金期货上涨0.43%，现报3,397.00美元
白银期货上涨0.65%，现报38.22美元
日经225指数收盘上涨0.77%，现报43,714.31
恒生指数收盘下跌0.37%，现报25,176.85
FTSE指数持平，现报9,132.66
欧洲斯托克50指数下跌0.46%，现报5,423.34
道琼斯工业平均指数周五收盘持平，现报44,946.12
标普500指数收盘下跌0.29%，现报6,449.80
纳斯达克综合指数收盘下跌0.4%，现报21,622.98
S&P/TSX综合指数收盘持平，现报27,905.49
S&P 40拉丁美洲指数收盘上涨1.23%，现报2,686.10
美国10年期国债收益率下跌3.3个基点，现为4.295%
E-mini标普500期货下跌0.19%，现报6,459.50
E-mini纳斯达克100期货下跌0.2%，现报23,756.25
E-mini道琼斯工业平均指数下跌0.11%，现报44,992.00

比特币统计

BTC主导率：59.7% (+0.48%)
以太坊-比特币比率：0.03698 (-2.92%)
哈希率（七天移动平均）：957 EH/s
哈希价格（现货）：56.04美元
总费用：2.54 BTC / 299,765美元
CME期货未平仓合约：141,755 BTC
以黄金计价的BTC：34.3盎司
BTC与黄金市值比：9.74%

技术分析

DXY指数的周线蜡烛图

图表显示了美元指数（DXY）的周价格走势，以蜡烛图形式呈现。
DXY未能突破之前的支撑位转为阻力位99.58。
重复的牛市失败表明卖压相当强，指数可能会遭遇更深的下跌。

加密股

Strategy (MSTR)：周五收盘于366.32美元（-1.78%），盘前报358.90美元（-2.03%）
Coinbase Global (COIN)：收盘于317.55美元（-2.26%），盘前报311.90美元（-1.78%）
Circle (CRCL)：收盘于149.26美元（+7.2%），盘前报147.72美元（-1.03%）
Galaxy Digital (GLXY)：收盘于26.09美元（-8.68%），盘前报25.50美元（-2.26%）
Bullish (BLSH)：收盘于69.54美元（-6.82%），盘前报66.60美元（-4.23%）
MARA Holdings (MARA)：收盘于15.67美元（-0.51%），盘前报15.34美元（-2.11%）
Riot Platforms (RIOT)：收盘于11.33美元（-7.51%），盘前报11.14美元（-1.68%）
Core Scientific (CORZ)：收盘于14.13美元（+2.13%），盘前报14.17美元（+0.28%）
CleanSpark (CLSK)：收盘于9.75美元（-2.01%），盘前报9.55美元（-2.05%）
CoinShares Valkyrie Bitcoin Miners ETF (WGMI)：收盘于26.70美元（-1%），盘前报25.61美元（-4.08%）
Semler Scientific (SMLR)：收盘于33.84美元（-3.67%）
Exodus Movement (EXOD)：收盘于28.82美元（+7.34%），盘前持平
SharpLink Gaming (SBET)：收盘于19.85美元（-15.5%），盘前报19.01美元（-4.23%）

ETF流动

现货BTC ETF

日净流入：-1413万美元
累计净流入：549.7亿美元
总BTC持有量约为129万

现货ETH ETF

日净流入：-5934万美元
累计净流入：126.7亿美元
总ETH持有量约为649万

来源：Farside Investors

今日图表

显示比特币与山寨币清算比率的图表

比特币与山寨币的清算比率在11月达到峰值，自7月以来急剧下降。
这表明越来越多的交易者在山寨币市场进行投机，导致在不利价格波动下被迫平仓。

当你在睡觉时

泽连斯基在特朗普与普京关系更紧密之际向白宫寻求支持 (纽约时报)：欧洲领导人访问华盛顿旨在维护北约的团结和乌克兰的主权，此前特朗普放弃了优先停火的立场，令人担忧他可能会施压泽连斯基做出有利于普京的让步。
以太坊市场在4,200美元以下可能变得更加激动人心。原因如下。 (CoinDesk)：在4,170美元及以下的大量ETH多头使2.36亿美元面临风险，分析师警告说，连锁清算可能会导致高达50亿美元的强制卖出。
Metaplanet将比特币储备扩大775 BTC，资产是债务的18倍 (CoinDesk)：此次购买的平均价格为每个比特币177.2万日元（120,500美元），使公司的总持有量达到18,888 BTC，价值约2841亿日元（19.5亿美元）。
日本首个以日元计价的稳定币将获得金融服务局批准，JPC最早将在秋季发行 (日本经济新闻)：总部位于东京的JPYC本月将注册为汇款运营商，发行与日元1:1挂钩并由银行存款和日本国债支持的稳定币。
玻利维亚左翼在历史性失败中，总统选举定于10月进行决选 (路透社)：中间派的罗德里戈·帕斯、保守派的豪尔赫·“图托”·基罗加和左翼的爱德华多·德尔·卡斯蒂略分别获得32.18%、26.94%和3.16%的选票。没有候选人超过40%，迫使10月19日进行决选。
特朗普的压力点燃了墨西哥“火药桶”执政党的危机 (金融时报)：特朗普的关税、银行制裁和对高级官员的贩毒指控正在给总统克劳迪娅·谢因鲍姆施加压力，她在应对美国的要求和前总统洛佩斯·奥布拉多尔遗留的保护主义政策时面临挑战。