运筹帷幄之中，决胜千里之外。大家好，我是林超，全球金融市场观察者，专注加密货币市场分析，为大家带来最有深度的交易资讯解析及技术教学。

今天的人们很难看得清楚，这个世界上金融家们是在怎样玩游戏。如今这个世界经济，金融也已不再是大家想象中的经世济民的一个领域。在信用资本阶段充满了各种各样的“局”。昨天林超讲到了在这个全球债务重整的时候，老美的债务转嫁和对币圈的经济影响，以及美债为什么不会崩的核心逻辑（详见林超7月2日发文）。有些金融基础的粉丝其实会觉得，美债可以无限扩张，是因为它强大的军事做背书，它如果用可以无限印钱来解决，那其它国家是可以选择不参与到老美的新一轮的金融秩序中。那如果没有强大的军事作为背景，就没办法玩这个游戏了吗？不是。

大家想知道没有霸权的国家是怎样玩金融游戏吗？债务与金融两手抓，即货币和债务两手都在增发。那我们今天就来看看欧洲和日本。日本没有老美这样的三级霸权，它只是老美战略的附属国。美国需要用日本这个战略伙伴来调控整个亚洲的局势，因此它紧密地和老美保持战略同盟关系。这点大家都知道。那日本怎么玩金融游戏呢？美国人搞QE量化宽松，它是美国的核心经济政策。老美搞了三轮，大量向市场注入流动性。原材料价格、能源价格、粮食价格全部抬起来。抬起来以后就导致世界发生通货膨胀，老美通过发债，顺利地把它的代价转移出去了。在金融中叫做制度成本转嫁。

接着，美国的紧密战略同盟关系的欧盟，在美国人尚未完成它的量化宽松的时候，欧盟接着开始做欧盟版的量化宽松，也大规模增发货币。因为欧盟发生严重的债务危机，如果不让它增发货币去买它的债务，欧盟直接就垮了，西方大多数发达国家都是用高负债来维持发达。我们看到西方发达国家的金融部门负债，在2016年的7月份的时候，就已经高达550万亿美元。于是乎在美国先搞了QE量化宽松之后，接着欧盟也搞。这个世界上已经充满了大量的增发出来的货币了，传统金融蓄水池，其实没多少空间了。

接着日本人也搞，所以才有了“安倍经济学”，感兴趣的朋友可以自己去阅读相关资料，林超在此不过多描述。安倍在日本为什么到现在为止能得到这么高的拥护，你们很难想象。日本的实业界，日本的投资界其实对安倍是很在意。那具体日本在量化宽松的措施上是怎样的策略安排呢？

日本版的量化宽松其实也一样，要增发货币。但增发货币干什么呢？买日本的银行债。用日本的货币买日本的银行债，就等于把日本银行债的价格买上来了，一旦有了价格，那么就被赋予了价值。然后大量增发货币，大量买银行债，逐渐把日本的银行债变成一个有较高价格的债券。然后，日本把手里的优质债券，投资到一些经济边缘国家，比如说越南，或者泰国。日本在越南投资的汽车生产厂，在泰国投资的摩托车生产厂等。

然后日本的银行债交给泰国的银行或者是越南的银行，作为增发货币的抵押。就是这些国家用日本给的银行债，变成他们当地发行本土货币的基础。日本给多少亿日元的银行债，这些国家就对应的增发多少亿越南盾、泰铢。然后这个增发的本国货币资金定向投放给在越南、泰国建厂的日资企业。这些日本投资在泰国，越南等国家建立的各种工厂，突然得到了一大笔越南或泰国的本地货币的投资。然后就可以用作去打广告，占市场，开各种各样的4S店、专卖店、专修店，就可以形成完整闭环，形成对这个国家的战略布局，控制住市场。

所以日本在日本版的量化宽松出台之后，迅速的成为世界第一大海外投资国。日本企业迅速在海外攻城掠地，占有了非常广阔的市场，形成了较好的日本企业发展前景。日本人在这些事情上做的策略安排大家可能是想象不到的。因为日本是一个相对比较狭窄，周围都是海，它是个岛屿型国家，它的发展条件是受限的。它的整个海外投资战略，使日本变成了一个世界第一大海外投资国。

人们现在都说日本它的GDP几乎是零增长。但是大家要知道的是，GDP计算的是国内的交易中产生的增加值，不算海外。也因此，日本现在变成了一个海外收益大大高于国内GDP的国家。大家琢磨一下，林超刚才讲日本经济的故事是不是很有震撼力，也是大家平时在各种知识输入中很难看到的。研究经济问题，就是要了解不同国家的经济政策。如果大家只是看一些主流媒体上和所谓的分析大师给你们讲的时候，都会说日本自1990年代开始经济崩溃以来，连续26年几乎处于零增长状态，因此被世界称为“失去的20多年”。

真的失去了吗？没有。所谓的宏观经济，从来不是用某一个锚点去看问题，就像只以GDP论国家发展一样。国内GDP，是国内的交易中产生的增加值，不算海外。但是日本这些年，大规模做海外投资，在海外扩张，形成对海外的经济领域中的战略控制，这部分收益才是最终支撑日本经济的核心。所以日本是一个海外收益远大于国内收益的国家。

林超总结

日本版的量化宽松，欧盟版的量化宽松和美国版的量化宽松，都是各自是不一样的。但是毫无疑问的是，无论各区域各国之间的量化宽松怎么不同，这些被无限转化的债务都需要新的出处，传统的方式方法已经装满了。币圈的出现，完美的解决了各国的需求。新债务，新格局，新市场。所以币圈被视为世界经济的新蓄水池，一定也会迎来整体市值的暴增。

金融资本时代。这些具体做法背后都蕴含有大量的背景。就像回到我们币圈交易本身，大家应该也接触到不少所谓分析师、金融学者。他们讲K线，讲行情，讲基本面，讲市场情绪。这些重要吗？重要。但只有这些够吗？不够。金融本身就是去追逐财富的流动性的行业，尤其在币圈中，这个全球性的金融市场里，需要参考的条件就更多。不能仅凭某一个重点，或是某几个观点组合，就去下判断。如果脑子里没有足够对世界整体经济的宏观理解，光凭看懂几条K线走势，是很难赚到大钱的。

昨天的文章，林超也跟大家说过了，如果你能够很清晰地辨别出市场的交易逻辑，那么林超觉得这几年应该是大家发大财的时候。因为自上而下的宏观波动会非常多，宏观环境会变得跟以往不一样。如果大家对世界经济理解，以及如何结合当下行情去判断走势，还没有足够的信心，也可以私信林超，一起讨论学习。在这个世界百年大变局的时刻，林超也祝愿大家都能顺利如愿发大财。

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