加密日报美洲：零售转向风险更高的代币冲击比特币和以太坊

作者：Francisco Rodrigues（除非另有说明，所有时间均为东部时间）

在过去的24小时内，加密货币市场回调，主要币种下跌，零售投资者从大盘代币转向更小、更具投机性的资产。

比特币 BTC 和以太坊 ETH 均下跌约2%，而CoinDesk 20指数（CD20）作为广泛市场的衡量标准，下降了2.7%。

“我们观察到零售参与者在周环比上有显著增加，进一步强化了乐观情绪的整体叙述，”场外交易商Wintermute的Jake O.表示。“在零售屏幕流中，风险曲线的下移最为明显。”

机构投资者则相对保守。他们仍在增持比特币、以太坊和XRP，同时减持面临“持续压力”的Solana SOL。

“有些人将SOLETH的表现不佳视为在Solana顶部布局的机会，”Jake指出，在6月和7月之前，200美元的Solana看涨期权持续被买入。

其他期权活动表明，交易者正在为未来的波动性进行对冲。以太坊的看涨价差被解除，一些交易者转向保护性结构——通常用于防范价格波动的策略——在近期涨幅后发出谨慎信号。

日益增长的对冲活动为零售投资者转向投机增添了一丝谨慎。经济不确定性、持续的通胀压力以及美国的关税政策都在压制加密货币和传统市场的风险偏好。

事实上，全球资产管理者目前在19年来首次对美元的最大低配仓位。尽管特朗普总统与卡塔尔达成了一项重大投资协议以及对美中关税的临时减免，这些结果可能会导致进一步的下行：西班牙银行Bankinter在一份报告中表示，市场在上一个交易时段显示出疲态。

“我们仍然认为损害已经造成：每股收益和价格都应该感受到压力，通胀压力上升使得美联储无法像市场预期的那样大幅降息，”该银行的分析师写道。市场参与者现在将关注生产者价格通胀和零售销售数据，以及美联储主席杰罗姆·鲍威尔今天晚些时候的讲话。

对于加密市场来说，再次测试历史高点并非不可能。

“展望未来，我们认为数字资产还有进一步上涨的空间，尤其是Coinbase于5月19日纳入标准普尔500指数的日子临近，”新加坡的QCP Capital写道。保持警惕！

关注事项

加密货币：
- 5月16日，上午9:30：Galaxy Digital A类股票将在纳斯达克以GLXY的股票代码开始交易。
- 5月19日：CME集团预计将推出现金结算的XRP期货。
- 5月19日：Coinbase Global (COIN)将取代Discover Financial Services (DFS)在标准普尔500指数中，生效时间为交易开盘前。
宏观经济
- 5月15日，上午8:00：巴西地理统计局发布3月份零售销售数据。
  - 零售销售环比预估1% vs. 前值0.5%
  - 零售销售同比预估-0.5% vs. 前值1.5%
- 5月15日，上午8:30：美国劳工统计局发布4月份生产者价格通胀数据。
  - 核心PPI环比预估0.3% vs. 前值-0.1%
  - 核心PPI同比预估3.1% vs. 前值3.3%
  - PPI环比预估0.2% vs. 前值-0.4%
  - PPI同比预估2.5% vs. 前值2.7%
- 5月15日，上午8:30：美国人口普查局发布4月份零售销售数据。
  - 零售销售环比预估0% vs. 前值1.5%
  - 零售销售同比前值4.9%
- 5月15日，上午8:30：美国劳工部发布截至5月10日的失业保险数据。
  - 初次申请失业救济人数预估229K vs. 前值228K
- 5月15日，上午8:40：美联储主席杰罗姆·H·鲍威尔将在华盛顿发表演讲（“框架审查”）。直播链接。
- 5月16日，上午10:00：密歇根大学发布（初步）5月份美国消费者信心数据。
  - 密歇根消费者信心预估53 vs. 前值52.2
财报（基于FactSet数据的预估）
- 5月15日：Bit Digital (BTBT)，盘后，-0.05美元
- 5月15日：Bitdeer Technologies Group (BTDR)，盘前，-0.42美元
- 5月15日：Fold Holdings (FLD)，盘后，不适用
- 5月15日：KULR Technology Group (KULR)，盘后，不适用
- 5月28日：NVIDIA (NVDA)，盘后，0.88美元

代币事件

治理投票与呼叫
- Uniswap DAO正在对一项提案进行投票，提议为Uniswap V4的集成提供资金，并在Oku上添加Unichain，以增强Uniswap的覆盖范围和流动性迁移到V4。投票将于5月18日结束。
- 5月15日，上午11:00：Yield Guild Games将举办2025年第一季度社区更新问答（AMA）会议。
- 5月15日，上午10:00：Moca Network将举办Discord市政厅会议，讨论网络更新。
- 5月21日，下午6:00：Theta Network将举办问答会议的直播。
解锁
- 5月15日：Starknet (STRK)将解锁4.09%的流通供应，价值2353万美元。
- 5月15日：Sei (SEI)将解锁1.09%的流通供应，价值1422万美元。
- 5月16日：Immutable (IMX)将解锁1.35%的流通供应，价值1780万美元。
- 5月16日：Arbitrum (ARB)将解锁1.95%的流通供应，价值3906万美元。
- 5月17日：Avalanche (AVAX)将解锁0.4%的流通供应，价值4284万美元。
代币发行
- 5月15日：RIZE (RIZE)将在Kraken上市。
- 5月16日：Galxe (GAL)、Litentry (LIT)、Mines of Dalarnia (DAR)、Orion Protocol (ORN)和PARSIQ (PRQ)将从Coinbase下架。

会议

CoinDesk的Consensus将在 多伦多于5月14-16日举行。使用代码DAYBOOK可节省15%的通行证费用。

第2天，共3天：CoinDesk的Consensus 2025（多伦多）
5月19-25日：荷兰区块链周（阿姆斯特丹，荷兰）
5月20-22日：Avalanche Summit London
5月20-22日：无缝中东金融科技2025（迪拜）
5月21-22日：Crypto Expo Dubai
5月21-22日：Cryptoverse Conference（华沙，波兰）
5月27-29日：Bitcoin 2025（拉斯维加斯）
5月27-30日：Web Summit Vancouver
5月29日：Stablecon（纽约）
5月29-30日：Litecoin Summit 2025（拉斯维加斯）

衍生品定位

BTC和ETH的永续期货未平仓合约在隔夜现货价格回调的情况下有所上升，但资金利率仍保持正值。也许交易者正在逢低买入。
XRP永续期货的未平仓合约已下降，显示出多头的平仓。
CME上的以太坊期货未平仓合约在一周内从大约685K ETH增加到955K ETH，达到自3月11日以来的最高水平。BTC CME期货尚未出现类似的上升。
在Deribit，ETH的风险反转在前端已转为负值，显示出对看跌期权的偏好或下行保护。BTC看涨期权继续以溢价交易。
OTC技术平台Paradigm注意到流动性混合，OTM BTC看跌价差同时被买入和卖出，而ETH OTM看涨价差继续被提升。

市场动态

BTC自周三东部时间下午4点以来下跌1.49%，现报101,906.02美元（24小时：-1.52%）
ETH下跌2.54%，现报2,540.80美元（24小时：-2.58%）
CoinDesk 20下跌2.79%，现报3,204.04（24小时：-3.66%）
以太坊CESR复合质押率下跌1个基点，现为3.11%
BTC资金利率在Binance上为0.0045%（年化4.8968%）

CoinDesk 20成员表现

DXY下跌0.29%，现报100.75
黄金下跌0.59%，现报3,168.30美元/盎司
白银下跌0.85%，现报32美元/盎司
日经225指数收盘下跌0.98%，现报37,755.51
恒生指数收盘下跌0.79%，现报23,453.16
FTSE上涨0.14%，现报8,596.60
欧元区Stoxx 50下跌0.54%，现报5,374.02
道琼斯工业平均指数周三收盘下跌0.21%，现报42,051.06
标普500指数收盘上涨0.1%，现报5,892.58
纳斯达克收盘上涨0.72%，现报19,146.81
S&P/TSX综合指数收盘上涨0.3%，现报25,692.45
S&P 40拉丁美洲收盘上涨0.18%，现报2,645.42
美国10年期国债收益率下跌3个基点，现为4.51%
E-mini标普500期货下跌0.51%，现报5,878.25
E-mini纳斯达克100期货下跌0.72%，现报21,239.50
E-mini道琼斯工业平均指数期货下跌0.32%，现报41,982.00

比特币统计

BTC主导率：62.77 (+0.31%)
以太坊对比特币的比率：0.02490 (-1.23%)
哈希率（七天移动平均）：861 EH/s
哈希价格（现货）：54.63美元
总费用：7.21 BTC / 747,357.79美元
CME期货未平仓合约：149,720 BTC
BTC以黄金计价：31.9盎司
BTC与黄金市值比：9.04%

技术分析

BTC的小时图。（TradingView/CoinDesk）

尽管BTC从最近的高点105,700美元回落至102,000美元以下，但其整体上升轨迹仍然保持不变。
如果跌破100,000美元，将使4月9日低点的趋势通道失效，可能导致更深的回调。

加密货币股票

Strategy (MSTR)：周三收盘价为416.75美元（-1.15%），盘前下跌2.35%，报406.95美元
Coinbase Global (COIN)：收盘价为263.41美元（+2.53%），盘前下跌3.39%，报254.48美元
Galaxy Digital Holdings (GLXY)：收盘价为31.96美元（+8.74%）
MARA Holdings (MARA)：收盘价为15.87美元（-3.05%），盘前下跌2.52%，报15.47美元
Riot Platforms (RIOT)：收盘价为8.91美元（-1.66%），盘前下跌2.24%，报8.71美元
Core Scientific (CORZ)：收盘价为10.32美元（+0.78%），盘前下跌1.55%，报10.16美元
CleanSpark (CLSK)：收盘价为9.61美元（-3.9%），盘前下跌2.29%，报9.39美元
CoinShares Valkyrie Bitcoin Miners ETF (WGMI)：收盘价为16.95美元（-1.45%），盘前下跌1.71%，报16.66美元
Semler Scientific (SMLR)：收盘价为32.54美元（-11.34%），盘前下跌1.72%，报31.98美元
Exodus Movement (EXOD)：收盘价为34.88美元（-17.03%），盘前持平

ETF流动

现货BTC ETF：

日净流入：3.195亿美元
累计净流入：413.7亿美元
总BTC持有量约为117万

现货ETH ETF

日净流入：6350万美元
累计净流入：25.5亿美元
总ETH持有量约为344万

来源：Farside Investors

隔夜流动

前20大数字资产的价格和交易量

今日图表

CME：ETH期货未平仓合约。（VeloData）

图表显示芝加哥商品交易所的ETH期货未平仓合约数量急剧上升。
这一激增表明机构参与第二大加密货币的趋势正在增长。

当你在睡觉时

CFTC的Pham据说计划退出，机构可能会失去党派多数 (CoinDesk)：如果Brian Quintenz被确认担任CFTC主席，他将取代一位即将离任的民主党人，而另外两位共和党人也计划离开，这可能会使五人委员会减少到仅有两名委员。
分析师称，山寨币季节可能在6月升温，并消耗部分比特币的2万亿美元市值 (CoinDesk)：比特币的主导率在一周内从65%降至62%，这表明向山寨币的转变。分析师Joao Wedson表示，主导率将进一步下降。
特朗普称美国与伊朗的核协议接近达成 (Reuters)：谈判因尖锐分歧和德黑兰持续的铀浓缩而变得复杂。
包括美国和中国在内的21个经济体警告贸易紧张将导致增长放缓 (CNBC)：亚太经济合作组织（APEC）预测，今年的增长将从2024年的3.6%放缓至2.6%，并指出关税和非关税壁垒是削弱商业信心的因素。
ARK Invest在eToro上市首日购买了940万美元的股票 (CoinDesk)：Cathie Wood的公司在该股票从52美元的开盘价上涨29%后，购买了140,000股ETOR股票，因需求超出预期。
英国经济年初增长迅猛，但放缓在即 (华尔街日报)：尽管第一季度增长0.7%，超过美国和欧元区，但雇主税和工资成本的上升削弱了商业信心，预示着今年晚些时候和2026年表现将疲软。

在以太坊中

随着加密货币的持续扩展，以下是过去一个月前四大市值的新钱包创建的日均数量 Metaplanet在第一季度提供了令人印象深刻的170%比特币收益——将#比特币波动性转化为创纪录的利润和真正的股东价值。 CFTC在Quintenz被确认担任主席之前处于一种等待状态，但希望随后能在与加密货币相关的新规则上取得进展：在过去一个月中，近100万个#以太坊$ETH已从交易所撤回！ CBOE波动率指数$VIX刚刚经历了历史上从40以上到20以下的最快反转