大摩：HDD 现货价 4 到 7 美分/GB，市场却按见顶定价

据潮向研究，摩根士丹利 2026 年 10 月 20 日研报指出，希捷科技（STX）现价 660.81 美元，西部数据（WDC）现价 352.21 美元；近线硬盘驱动器（HDD）现货成交价 4到 7 美分/GB，混合近线合约价约 1.5 美分/GB；CY27/CY28 行业供应短缺约 400 艾字节（EB）。大摩判断，市场给 HDD 的 8 倍市盈率隐含周期在 FY28 见顶，这个定价过于惩罚；现货价 4到 7 美分/GB、CY27/CY28 短缺 400EB 不支持见顶。报告重申增持 STX和 WDC，给出目标价 STX 1,200 美元、WDC 643 美元，STX 重新成为 IT 硬件首选。大摩预计希捷 12 月季度每股收益 9.54 美元，比市场共识高 12%；西部数据 12 月季度每股收益 5.25 美元，比市场共识高 10%。WDC 买方预期更低，财报战术设置更好。(深潮 TechFlow)