美国债券市场的波动性达到了历史水平。 MOVE指数上周飙升了+19%，这是自2025年4月“解放日”以来的最大单周涨幅。 该指数也被称为“债券的VIX”，用于衡量2年期、5年期、10年期和30年期国债的收益率波动。 这是自2022年熊市以来的第三大单周涨幅。 这一变化发生在10年期国债收益率上周跃升+17个基点，达到5.17%，创下自2007年6月以来的最高水平。 与此同时，30年期国债收益率上涨了+16个基点，首次突破5.50%，这是自2004年6月以来的首次。 为了更好地理解这一情况，2023年3月17日结束的那一周，MOVE指数曾因美国银行业危机飙升了+29%，当时有3家地区性银行倒闭。 美国国债市场正在经历类似危机的波动性。