股票市场对国债市场的剧烈波动变得更加敏感： ICE BofA MOVE指数与标普500指数的30天相关性已升至-0.58，为自6月中旬以来的最高水平。 MOVE指数，也被称为“债券的VIX”，衡量2年期、5年期、10年期和30年期国债的收益率波动性。 这意味着债券波动性的快速上升现在正在转化为股票价格的更大幅度下跌。 类似的现象曾在今年3月以及2025年4月发生，当时MOVE指数的剧烈波动加剧了市场的抛售。 该指数过去一周已飙升+8.0%，达到80.7点，接近自5月中旬以来的最高水平。 债券波动性再次成为股票市场的关键驱动因素。