高盛自家的交易部门正在削弱高盛自己对AI的看涨论调。在研究方面，Jim Schneider重申对博通 的买入评级，此前管理层预测AI半导体收入将在FY27翻倍至1150亿美元（10GW数据中心部署），并在FY28再次翻倍至2300亿美元（20GW），同时将Anthropic列为FY27最大的客户，OpenAI和Meta则在FY28被称为“重要”客户——这一报告直接驳斥了两个最大的看空观点（谷歌多元化和利润率稀释）。 但Rich Privorotsky的Delta One交易部门指出，硅数据代币指数在8月下跌了-29%，并认为代币成本下降意味着“更多需求+更低价格并不自动等于看涨”，而计算能力供应过剩的可能性正在增加。 高盛Prime部门证实了这种紧张局势：“与AI资本支出受益者相关的仓位出现了显著下降。”而STS波动率部门则展示了市场的痛点——高盛半导体多头波动率在8月下跌了-782个基点，Mag7多头波动率下跌了-314个基点，同时单一股票的分散性飙升。