高盛Delta 1负责人Rich Privorotsky表示： “市场的核心前提一直是计算资源稀缺。如果稀缺性持续，价格应该会保持坚挺，并证明持续资本支出的合理性。如果供应增加，租赁价格继续下滑，这将直接挑战短缺的叙述。最先感受到压力的地方是硬件。ORNN H100指数过去几天的回调值得关注。受益者是那些销售完整平台并通过使用实现盈利的公司，而不仅仅是卖工具的公司。我的结论仍然是，在这个阶段，超大规模云服务商是结构性赢家。一旦他们证明可以用更低的支出实现同等产出，市场将会奖励他们。更大的风险则在上游的硬件和基础设施层面，因为那里的预期仍然建立在持续稀缺的基础上。”