最近老是在到处飞，没太多时间写东西，晚上刚到上海，明天跟OKX的小伙伴一起看F1。 很多人对于霍尔木兹海峡长期封锁会带来哪些影响预估的还是不够充分，我简单再聊一下。 1. 毫无疑问的推高油价，如果再封锁三个月，油价200不是梦。别看最近什么OPEC增产，你就是每天生产1亿桶运不出来也还是没用啊。霍尔木兹海峡最窄才33公里，单兵肩抗火箭弹就能完全封锁的水平，妥妥的一夫当关万夫莫开，更别说伊朗还有远程导弹，不把伊朗全境占领彻底剪出发射能力下都无法保证航道的绝对安全，这会根本性重塑能源格局。如果封锁长期化，新的能源管线和港口修建都会提上日程。 2. 油价上涨对资源国，生产国，消费国的影响都是不同的，最直接的是美国这种消费国，大家都知道美国是汽车轮子上的国家，本身公共交通基建极差，如果油价从2-3美元一加仑涨到5美元一加仑，怕不是很多家庭要跌进斩杀线，这样川普中期选举必败。 3. 能源通道被卡死后影响更大的是石油美元体系，本来中东王爷国卖掉石油获取美元之后，自己家族虽然穷奢极欲但也只能花掉一小部分（甚至他们消费的奢侈品也大都来自美国集团），大部分钱都会通过中东主权基金回流回美股美债，现在这条循环瞬间被中断了。甚至传出了贝莱德等机构拒绝兑付的消息。一旦石油美元循环断裂，原来投资到美股尤其AI股——芯片——铜银大宗这个条线就可能因为资金断裂引发泡沫破裂进而引发股灾和经济危机。 4. 小哈梅内伊上台之后身负国恨家仇，必然采取超强硬对强硬的措施，因为他不强硬甚至连位置都坐不稳，他本身只是一个中级教士的水平，在伊朗这种神权国家本来没有继位的资格的，但在哈梅内伊以死团结伊朗最大化交换死亡的情况下，在革命卫队的支持下，除了他也没有人可以担任新的最高领袖。但不要忘了，伊朗内部的妥协派，投降派，反对派都只是暂时被压制下去了，没有人敢在这个时候投降，但不意味着就会全力支持他，他需要实际的打出一些战绩才能坐稳，也就是海峡封锁可能不会太短。 5. 油价的上涨会提高生产国的成本，石油不仅是燃料，重质油更是重要的化工原料，油价的上涨还会导致化肥上涨进而传导到农业领域，届时粮价肉价都会跟随上涨，居民消费及物价都会上天。 6. 近期网上还有不少声音说中国对海峡依赖占比更大所以输麻了的言论，其实这是不正确的。首先伊朗人不会限制自己的石油出口，因为被制裁多年，他们的油基本也只能卖给东大。中国的双向贸易虽然确实占海峡运输量的大头，但中国不急美国急这不是很违反常识吗？说到底还是生产国消费国/工业国金融国的区别在搞鬼。中国虽然物理上很依赖海峡，但是被美国制裁的毛子，朗子，委子这几个国家的油本来也只能卖给中国。中国就像一个巨大的NPC，只负责收货卖货加工产品，血条贼长，攻高防高不参与纷争。如果海峡持续封锁，受伤最大的是美国极其盟友，中国虽然也会受伤，但在很早就布局了风电水电核能光能的格局下完全可控，甚至还可以继续促进新产业的发展。 7. 很显然在川普冲动下场的这次冲突里，美国陷入了骑虎难下进退两难的地步。长期打下去就是霸权的迅速崩溃，而世界不论从情绪上还是中国从实际准备上都还没有做好接管霸权的准备。所以最终在各方努力下缓慢衰落是最可能的剧本。美国绝无可能接受美国提出的战争赔款条件。在本月底川普访华期间可能是一个最好的下台阶机会，毕竟只有中国有实力有面子调停，毕竟川普+内塔尼亚胡俩人的信用都借不到一台充电宝。如果4月中之前事件能够得到解决，那么海峡封锁一个月刚好是各方能够接受的极限。美国可能会在这种压力下做一些有限度的妥协，出让部分海峡利益或者减轻制裁水平交换安全承诺。 8. 如果川普一意孤行下去，那么世界会比我们想象的更快转变。如果内塔尼亚胡不想被干掉，他应该也会松口停火，虽然这种停火更像是中场休息补充弹药。 9. 伊朗在此次谈判过程中偷袭式袭击杀死了最高领导人，站在道义制高点，势必要找回场子，新任领导人本就以强硬著称，不拿到一些足以对内有说服力的成果很难把已经分裂化，军阀化，分裂化的内部政权重新整合，如果他不能整合各方，那也会有地方局势领导人继续袭扰海峡，仍不能达到和平的目的。 10. 不管川普嘴上怎么赢，这次赢得最终判定标准只有一个，即海峡是否能重新安全通行，谁能做到这点谁就是真的赢得了最后的主动权控制权。 11. 我方承诺不首先使用因果律武器。。。(TraderS | 缺德道人)