市场错了！--- 复盘小记 美股和加密在11月和本月的两次摸顶回调，我做了个对比，如图 简单来说， 第一次是对ai的恐高， 第二次是对宏观的恐高 如果说第一次之后是市场意识到自己的错误，随着ai板块基本面的改善而修复的话，那么，这次因为宏观因素而杀ai板块， 市场更是错上加错，因为这次的ai板块的各公司随着财报不断发布，明显能看出，基本面比11月更好。 这次市场是用 AI 来承载宏观风险释放，其实也没有其他原因，因为当市场需要降低风险时，资金会卖两种票： 涨得最多的 流动性最好的 市场还没完全意识到，这次是K形增长 而这也就应该顺理成章的，成为我们抓反转（不是反弹）的主旋律 如果还要再细分，就是两个方向： 叙事增强，业绩兑现 叙事增强，如最近的太空数据中心概念 业绩兑现，如前不久财报的mdb 这将不仅仅是接下来一段时间，而很可能会成为整个2026年的主旋律！(rick awsb ($people, $people))