🚨 降息落地 = 利好出尽？川普“移情别恋”AI，币圈牛市要被偷家了？ 宏观多空双杀，政策迷雾重重，今晚是抄底还是逃命？👇 太长不看版 (TL;DR)： 📉 宏观： PCE利好被无视，市场已提前定价12月降息，现在反而在恐慌 FOMC 放鹰，26年1月降息概率暴跌。 🇺🇸 政治： 川普新国安战略只提 AI 不提 Crypto，市场怕他“变心”，现在全指望他儿子和 SEC 主席的助攻。 🇨🇳 国内： 七协会发文实为打诈骗，非打币市；OTC 负溢价纯属散户自己吓自己。 💰 Alpha (今晚必看)： 1️⃣ HumidiFi 公募： Bot 清退后真用户机会来了， 1000U 限额必冲。 2️⃣ Stable TGE： 只有二线所，若 FDV 砸到 10亿 附近可接，参考 Monad 走势。 3️⃣ Meme： 链上回暖，破产币乱飞，二级没法玩，还得靠土狗赚大饼。 以下是详细复盘： 上周五老美公布了9月核心 PCE 通胀数据又一次低于预期值，进一步夯实了本周四降息的概率。目前 CME 报降息 25 基点概率 87.5%，Polymarket 报 93%。这个数据对市场来说肯定是利好的，也导致美股周五行情不错，纳指 4 连涨，标普接近历史新高。 但是币市走势一般，因为加密对政策预期的反应更敏感一些。上周币市的反弹行情几乎已经完全定价了 12 月降息，所以 PCE 的数据并不算多大的利好。相反，FOMC 会议上鲍威尔很可能会再次效仿 10 月份“鸽派降息、鹰派发言”的做法来平衡美联储内部的分裂。这就导致 2026 年 1 月降息预期大降，现在 CME 和 Polymarket 上 1 月降息概率只有 25% 和 27%，币市其实是在提前定价 FOMC 会议的鹰派预期。 再一个，川普周五发布的国家安全战略，只字未提加密货币和区块链。 这个也是市场信心不足的原因，毕竟大家都在预期川普会在年末给币市带来最后的好消息，助力币市走出阴霾。但这次安全战略提到的政府优先事项却没有加密，只提到了人工智能、生物科技、量子计算等等。所以币圈觉得川子变心了，上周先喊了机器人，后面又补充了这么多，结果把加密给漏了，希望这周川普的几个儿子能给力点儿。不过 SEC 主席还是挺给力的，周末旗帜鲜明地表示整个金融体系几年内将转向比特币和加密货币，上周他还表示加密市场结构法案即将通过，看来政策上的利好也快来了。 本周还有几个事件值得关注： 美国最高法院库克案： 今天要就特朗普解除联邦贸易委员会官员库克的案件展开辩论。这个判决算是对川普权力的一次测试，决定川普对美联储以及最高法院的掌控力如何。如果库克被踢出局，那么就是直接利好。 关税 Plan B： 川普可能已经意识到“对等关税”会被判决无效，所以提前在媒体上发帖提出 Plan B，其政府正准备动用其他法律以维持关税。同时争夺可能超过 1000 亿美元的潜在退款，意思是即使败诉，已经收上来的关税也不会退还。只要这笔钱还在就算是利好，早晚要以某种形式放水到市场的。 周末国内这边又出利空了，这次是中国互联网金融协会等七家协会联合发布关于防范涉虚拟货币等非法活动的风险提示。我看了下主要是针对 RWA、稳定币、Pi、挖矿等等普通老百姓受骗的重灾区。与其说打击虚拟货币，不如说打击拿加密货币作掩护的传销和诈骗，所以实际上对币市造成的负面冲击是有限的。尤其是上周 13 部门刚放大招，币市这边的反应就是 OTC USDT 出现了负溢价，主要影响 U 商和对出金风险担忧的散户。 最后说市场，今晚第一大重点就是 HumidiFi 的公募。 之前因为机器人包场已经被清退了，这次还是单号限额 1000 USDC，总共融资 2M，也就是 2000 个号能投进去。清理了 Bot 之后，大家还是有机会的，所以必冲。 然后是 Stable 今晚 9 点就 TGE 了。 不过这项目和 Monad 一样，也是没有币安、OK 的官宣，现在会有 Bybit、KuCoin、Gate 等二线 CEX 官宣。而且空投领取规则也还没出来，看样子又是二三线 CEX 首发了。后续走势可能要参考 Monad，Polymarket 预期 FDV 超过 2B 的概率 85%，现在盘前 FDV 是 38 亿。如果开盘出现砸盘，1B 左右可以考虑。 周末跑出来几个 Meme，Sol 链上的 Franklin FDV 最高冲到了 17M，现在 14M；BSC 链上 Doyr 最高 30M，现在 5.7M；$1 最高 8M，现在 1M。链上这几周难得有起色了。然后 LUNA、LUNC、USTC 等破产概念币周末都起飞了，暴雷概念币觉醒。周末 Meme Fartcoin、B、Brett 等走势不错。现在二级山寨确实没啥玩的，除了胖应用的项目，其他也就 Meme 能炒作下了，努力赚大饼吧。(比特币橙子Trader)