链上借贷市场，正在写下 AI 信贷的早期规则。

撰文：Thejaswini M A

编译：Saoirse，Foresight News

人类数千年以来一直在实践借贷，可即便如此，也无法保证总能按时还钱。

到 2026 年年中，美国人的抵押贷款、信用卡、车贷、学生贷款及各类其他债务合计达到 18.8 万亿美元。其中 4.7%，约合 8800 亿美元的债务处于不同程度的逾期状态。

第二季度，约 7% 的信用卡债务出现严重逾期，即欠款逾期至少 90 天。另有超过 2300 万美国人仍背负着已被贷款机构划为坏账的旧信用卡欠款。

银行会查阅用户长年累月的还款记录。事实上，银行掌握着我们数量惊人的个人信息。

银行知道你上一张信用卡是否如期履约，能够调取你的抵押贷款记录，清楚其他金融机构授予你的信贷规模，也掌握你过往是否发生过逾期。申请大额贷款时，银行还会核验你的收入、就业情况与资产状况。正因如此，机构才会归集这类历史数据，生成信用评分，再将评分售予放贷方。

手握如此多的数据，在截至 2026 年 6 月的 12 个月内，仍有 581570 名美国人提交了非商业破产申请，同比上涨 12%。

信贷体系并不要求借款人做到零瑕疵。银行可以对借款人做风险分层，以此设置借贷上限，实行差异化的贷款利率。

如今 AI 智能体已经可以持有资金、自主完成支付消费。那么，我们能否为 AI 智能体复刻这套信贷逻辑？

一个程序实体，需要满足哪些条件，才能取得信任、获得贷款？向机器放贷又会衍生出哪些问题？本文将围绕 Priors，以及其他致力于打通这一赛道的项目展开探讨。

我给 Hermes 这个智能体的 AgentCash 钱包转入 5 美元，由智能体自主消费；余额耗尽，我再继续充值。这套机制的设计本就如此。我们可以往钱包存入稳定币，智能体便可通过 x402 协议逐笔结算 API 调用费用。

但如果想让 AI 智能体独立承接付费任务，矛盾就出现了：它当下就要采购数据、调用模型算力，可任务报酬或许要一周之后才能到账。

在这类业务场景下，反复充值十分麻烦，尤其资金往往需要批量划转。

这正是面向 AI 智能体的信贷应运而生的原因。倘若我的智能体当下需要 10 美元开展工作，收益要一周后才能兑现，一笔短期贷款就可以填补中间的资金缺口。

除此之外还有另一重现实动因。AI 智能体开始和完全陌生的其他智能体开展交互。以太坊智能体身份标准 ERC‑8004 为每一个 AI 智能体赋予链上身份，同时附带评价反馈，但反馈内容可以人为篡改，我们并没有一套可靠的可信度凭证。

贷款，本质就是为信任定价。早在信用评分问世之前，借贷博弈就建立在声誉之上。中世纪的威尼斯，拥有优良履约记录的商人更容易筹措资金出海贸易 —— 他们更有能力盈利，支撑下一轮远航。

即便是中世纪英国的商贸往来，信贷也和商人的「名望」深度绑定。一旦一名商人落下欠债不还的名声，其他商人便会停止向他提供信贷。

Priors 正在搭建面向 AI 智能体的借贷市场，在 Robinhood Chain 链上发放稳定币 USDG 贷款。

项目目前处于早期内测，Google 账号分批次开放注册。不过该协议对借贷逻辑、担保规则以及信用评分机制保持高度透明。

完整流程如下：所有者先创建 AI 智能体，通过 ERC‑8004 为其生成链上身份。

随后所有者存入一笔可退回的 5 美元保证金，交由 Priors 托管作为担保；只要智能体完成还款义务，保证金即可返还。之后资金池会向该智能体下放 5 美元基础信贷额度。

单笔贷款期限为 1‑30 天。完整 30 天贷款费率为 1%，期限越短，手续费越低。举例来说：借款 50 美元，期限一周，手续费约 12 美分；同样借款 50 美元，借满一个月，手续费为 50 美分。

智能体借助 Priors 的 x402 客户端可以实现全自动借贷。当它需要支付 API 调用，而账户余额不足时，只要不超出所有者设定的上限，就可以只借入缺口部分，实际效果近似银行的透支服务。

用户存入 Robinhood 股票代币到资产金库作为担保，金库据此授予信贷额度，AI 智能体钱包借出获得 USDG；智能体还本付息后，解除质押，代币返还给用户。

如果智能体想要突破初始 5 美元的额度，就必须有额外资金承担潜在风险。所有者可以质押 Priors 的原生代币 PRIORS，以此抬升信贷额度，起步额度在 25‑50 美元。质押代币的市值必须高于授予的信贷额度。也就是说，如果允许智能体借款 50 美元，所有者质押的 PRIORS 价值必须超过 50 美元。如果代币价格波动剧烈，Priors 还会要求更高的风险缓冲垫。

只要智能体持续按时还本付息，借贷额度就可以分阶段上调，最高可达 500 美元。想要解锁满额权限，至少需要十周完整的成功借贷履约记录。

一旦智能体发生违约，质押资产会优先用来抵偿损失。出现逾期，会直接罚没 75% 质押的 PRIORS 代币。针对最初 5 美元基础信贷，发生违约则会没收所有者缴纳的 5 美元保证金。

每笔贷款产生的手续费，一半划入 USDG 借贷池，四分之一分配给为智能体背书的担保方，剩余部分归入风险储备金。倘若智能体逾期超过三天，任何人均可标记该笔贷款违约。一旦标记生效，该智能体的信用分数将永久清零。

Priors 也接受其他资产充当抵押物，但不会按照资产全额估值放款。资产风险越高，可贷比例就越低。

Priors 支持用作抵押的 35 种代币标的（2 个暂停），数字代表该资产可借出的价值占比，33 种可用于新增借贷。数据来源：priors.trade

截至 10 月 13 日，Priors 累计发放贷款 271910 美元，已完成还款 270180 美元，共计 36387 笔还款记录，平台登记 AI 智能体 272 个。至今仅发生两起违约事件。两笔违约造成的损失全部由担保方承担，借贷资金池没有蒙受任何损失。

在 Priors 最初的版本里，还款历史的权重远比现在更高。

初代版本中，智能体仅凭按时还款就可以自主提升借款上限，每周最高上调 25 美元，封顶 250 美元。在没有外部担保方的情况下，新增风险由项目储备基金兜底。

9 月 24 日 V2 版本资金池上线后，这套机制做出调整。还款依旧会优化智能体的信用档案，但必须有真实资金为其风险背书。

只有还款资金来自外部主体，这条履约记录才具备参考价值。否则所有者完全可以自导自演，用自有资金来回转账刷取履约记录。因此 Priors 会重点加权并非智能体所有者出资承担风险的贷款交易。毕竟一个人可以批量创建多个智能体，操纵它们互相交易刷数据。

这套评判逻辑同样适用于收入核验。Priors 运行自有 x402 服务，V2 评分体系的最高等级叫做「收入背书级」。评判核心在于：智能体是否确实收到来自外部第三方的报酬，而不是仅仅在自己的多个钱包之间划转资金。

这是 Priors v2 版本最高 1000 分的 AI 智能体信用评分规则，由风险时长、成熟借贷记录、外部担保、账户存续时长、代偿记录、外部收入加分，逾期与违约会扣分甚至直接清零本人及关联智能体分数。数据来源：priors‑agents

即便没有人为潜在损失做担保，智能体依旧可以获取贷款。

Clawloan 专为 OpenClaw 智能体打造，准入门槛最为宽松。

通过验证的智能体，无需抵押物，也无需人类逐笔审批，就可以借入 USDC。新智能体初始额度约 10‑50 美元；完成至少五笔完整履约之后，额度提升至 100‑500 美元；如果长期保持可信表现，额度可以达到 1000 美元甚至更高。

平台运行机制：用户 / AI 智能体均可存入 USDC 放贷获取基础利息 + 智能体任务 5% 收益，支持随时提现；通过认证的 AI 智能体可无需抵押物申请即时小额贷款，用任务所得还款并积累自身信用。数据来源：clawloan

该模式把亏损风险转嫁给出借人，信用评分因此变得至关重要。智能体所有者依旧可以设置最大借款权限，由信用评分合约结合还款历史强制执行额度约束。Clawloan 实际业务体量很小，总锁仓价值仅 360 美元，累计借贷金额只有 33 美元。

另一借贷项目 Bank of Bots 于 4 月 1 日结束隐密研发，宣称完成了面向 AI 智能体的首笔放贷。

借贷流程大多由智能体自主执行：它提交贷款申请，使用加密密钥签署协议，随后在 Base 链钱包收到 USDC。

彼时行业还不存在 AI 智能体借贷历史，Bank of Bots 表示，它会部分参考链上历史行为评估借款人，考察维度包括交易量、账户存续时间、交互过的独立交易对手数量。但操控该智能体的自然人，必须先完成 KYC 实名认证。自此之后，Bank of Bots 并未公开披露可观的放贷业务数据。

放眼整个赛道，Priors 所处的市场仍然近乎一片空白。这让它有机会在大规模竞争到来前，率先确立行业早期规则。

我们现在着手搭建智能体信贷体系，是否操之过急？

截至 10 月 13 日，x402 协议累计处理约 1.92 亿笔交易。Chainalysis 的数据显示，到 2026 年初，Base 链上 x402 协议中，单笔价值 1 美元及以上的交易占总交易金额的 95%，而早期该占比仅为 49%。对比传统支付体系，规模依旧有限，但信贷赖以生存的经济活动雏形已然出现。虽然体量远不及常规支付，但实实在在产生了可供信贷业务扎根的经济活动。即便智能体的创造者本身并不富裕，只要该智能体能持续从外部客户获取收益、按期归还贷款，就能逐步获得更多可动用资本。

截至 2026‑10‑13，Base、Solana、Polygon 三条公链承载了 x402 协议 99% 的累计交易，其余链交易体量很小。

我们正迈入智能体商业时代，由 AI 智能体代替人类完成采购。Muse 可以替用户购物；Rye 能够让智能体对接数千家商户下单，无需用户手动结账。

如今是人类查看商品价格、分期方案与利率，再决定是否借贷。未来 AI 智能体同样可以完成这类对比。它或许会判断当下支付 800 美元并不划算，转而选择三个月分期，把现金预留作其他用途。

法律层面，债务责任主体依旧是人类，但什么时候借贷、选择哪一家放贷机构，都可以交由智能体决策。

我们已经看到，信贷嵌入消费流程会如何改变用户行为。美国「先买后付（BNPL）」产品的渗透率，从 2021 年覆盖 10% 成年人口，增长至 2025 年的 16%。

假设我指令智能体采购一台 900 美元的笔记本电脑，同时要求尽可能保留账户现金。智能体便会对比全款支付与各类分期方案，自主选出最优选项。放贷机构则需要优化自身条款，适配智能体内部的决策逻辑。

这里还潜藏一类风险：放贷机构可以付费收买智能体或是其背后平台，换取优先推荐，相当于在信贷领域制造付费置顶。美国消费者金融保护局（CFPB）已经对此表达担忧：部分先买后付服务商利用支付数据、购物应用，诱导消费者选择特定合作商户。

很有可能，在人类还没看到可选方案之前，智能体就已经敲定了贷款。