作者：Cecelia，深潮 TechFlow
引入
当潮水退去，才知道谁在裸泳。
在叙事通货膨胀的2025年，一轮又一轮的宏大构想被证伪——那些声称能改变世界的故事，究竟是解决了真痛点，还是只是人为制造的需求？
就算想象中可以大有作为，但是现实很骨感，能不能建设真正能落地，创造收益的应用，才是最扎心的问题。
近期，主流资产有所回调、市场情绪起伏不定，绝大部分旧的优质叙事早已炒过了。
如果你还留在这个圈子里，那就得开始思考：接下来，还有什么值得关注的新东西？ 答案是，那些真能落地应用，与日常需求紧密的方向，才会重新获得注意力。
Neobank 就是其中一个。
接下来，我们就带你看看这个能产生切实收益的新叙事，正孕育着哪些项目与潜在的投资机会。
概念简介
Neobank 其实不算一个新概念，2015年就已经随着货币体制复杂的欧元区和全球旅行者境外消费的现实需要产生了。
最初的Neobank 其实很朴素，目的也很单纯：为没有银行账户的人提供银行服务。
听起来其貌不扬，实际上惊为天人。
开通过海外银行卡的人都知道，繁琐的身份验证、收入证明与信息泄露风险，足以让人望而却步。
而Neobank 在十年前就已经解决了这些问题。理论上，如果一家Neobank合作的银行足够多。那么甚至可以实现无需开户的全球支付一卡通。
但是，为什么这个天才的想法才刚刚从边缘冷门变成潜在实力派Alpha叙事呢？
传统 Neobank 若只做 “数字银行” 模式，其实仍受制于传统金融基础设施、效率与成本问题。最优解就是与Crypto结合，链上基础设施+银行合规合作，最终实现：
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高速实时：刷卡即支付，准实时到账，没有传统交易所出入金的繁琐与延迟。
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安全合规：用户法币托管于合作银行，链上资产由 Neobank 管理，链上技术与合规体系共同保障资金安全、透明和高效。
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广泛应用场景：只要支持Visa/Mastercard等传统清算网络支付的地方，都能用。
收益机制
当然还有最重要的一点：可实现高收益
收益机制包括三部分：
支付过程
收益是在哪个环节产生的呢？Neobank 和传统银行究竟有什么不同呢？
Neobank 本质上并不是真正的“银行” ，并不直接持有银行牌照，而是依托合作银行来提供资金托管和支付清算等核心合规能力，将传统银行服务“封装”成更好的金融科技体验。
更好理解，可以类比一下基于 ChatGPT 做应用的 AI 创业公司——不重造底层技术，只封装和优化，让用户用得更好。
然而这也许听起来还是太过抽象，所以我们对Neobank的支付过程进行了逐步拆解：
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充值上：用户可通过链上通道或托管账户完成充值，系统基于链上资产与法币储备的对应关系，保障资金安全、透明与可兑付。
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消费上：用户在刷卡时系统实时将加密资产兑换为法币，通过合作银行完成支付清算，实现“刷卡即结算”的流程体验。
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收益上：Neobank 将支付结算与链上收益协议相结合，部分返现来源于协议收益或支付分润，使用户在消费的同时也能共享生态增长收益。
总之，相比使用传统银行，Neobank 的优势很明显：
消费端
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低成本：支持更优惠的外汇汇率与跨境支付。在一般情况下，费用远低于传统银行。
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高效率：自建全球结算体系，显著提升转账效率，实现接近即时的交易体验。
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资产灵活：持有加密资产相当于持有多国货币，且无需主动换汇。
返现端
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高收益：结合 DeFi 协议，让存款、稳定币与闲置资金自动产生收益，年化回报显著高于传统银行存款利率。
项目盘点
讲完前提知识，来盘点下项目。
我们将市面上讨论度最高的 Neobank 项目放在一起作比较，帮助你快速了解各自的定位与差异。
Plasma One：打造全球首个稳定币原生新银行
Plasma One 初期支持 $USDT，未来将扩展至更多稳定币，并获得 Peter Thiel 的 Founders Fund 及 Tether 高管支持，卡片由 Visa 合作伙伴 Signify Holdings 发行。
亮点：无充值要求的消费模式，允许用户直接从有收益的稳定币余额中消费。资产完全自托管。全球范围内免费链上 $USDT 转账。
收益：
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高收益储蓄：$USDT 余额年化收益率达 10%+，收益在消费之前持续累积。
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4% 消费返现：返现以 $XPL 支付，且为高频用户和合作伙伴提供更高奖励等级。
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无缝 DeFi 集成：收益来源连接到 EtherFi 和其他流动质押策略。
Plasma One 作为 Neobank，不只是一个应用，而是Plasma通向其稳定币支付体系与真实世界价值网络的入口。
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基础设施层：依托 Plasma 链原生架构，通过自主共识机制并结合 LayerZero 的跨链基础设施，实现了极低的转账成本与高吞吐性能。
截至 10 月 31 日，Plasma 通过 LayerZero 实现的单笔最大跨链转账金额高达 8 亿美元，而用户仅支付 0.81 美元 的手续费，几乎可忽略不计。
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生态层：Plasma 已集成 USDT₀、Aave、Ether.fi 与 Ethena 等核心协议，在保障流动性的同时，为用户提供高收益借贷与流动性质押机会。
目前，Plasma 支持的 USDT₀ 供应量已突破 50 亿美元，为其稳定币支付与 DeFi 生态提供坚实的资金基础。
Plasma One 的资金全部储存在 Plasma 主链 上，既继承了 比特币级的安全性，又具备 以太坊式的可编程性，在保障资产安全的同时，为稳定币支付、借贷与跨链应用提供了更高的灵活性与扩展空间。
根据 DefiLlama 数据，Plasma 生态当前排名第八，其原生代币 $XPL 已完成 3.73 亿美元的超额认购。
从投资角度来看，Plasma 正在积极打造一个具备高潜力与强联动性的生态体系。结合其当前亮眼的数据表现，对稳定币场景或链上支付感兴趣的用户，不妨亲自体验其生态交互，或许能更直观地感受到这条新兴链的增长势能。
Ether.fi Cash ：3%即时返现，DeFi金库稳健高收益
自 2025 年中期上线以来，Ether.fi Cash 已成长为活跃度最高的加密卡产品之一。截止 11 月 7 日，其累计消费额接近 1 亿美元，交易笔数突破 110 万次。UserSafe 账户余额已超过1.87亿美元，累计返现超 400 万美元，活跃卡数量接近 4 万张，展现出强劲的市场增长势头。
亮点：提供 可选的 DeFi 保险、免卡发行与维护费，支持自动质押收益还款，并采用完全非托管模式确保用户自主掌控资产。
收益：
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即时返现：所有消费返现 3%，最高可达 20%。
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直接消费：可直接从 DeFi 收益金库中消费，边消费边赚收益。
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有竞争性的高收益 DeFi 金库：把资金存入 EtherFi 流动池，闲置稳定币年化收益可达 10%，$ETH 也有约 7% 回报，让资产“躺着也能赚”。
DeFi 金库收益之所以亮眼，是因为 EtherFi 主打“流动性质押/再质押”业务。以TVL衡量，目前位列第七，属于稳健的老牌项目。
Ether.fi 协议收入稳健增长，表现出色，也给了Ether.fi Cash 高返现与高收益的底气。Ether.fi Cash在交互奖励方面也从不吝啬：
本月，Ether.fi Cash Card 推出「三重奖励」活动，总计 40 万枚 ETHFI 代币空投（约 36 万美元），覆盖链上存款、链下消费与法币入金三种方式。消费返现 3%，奖励丰厚。
活动其实可以实现一鱼多吃的高收益。例如通过Borrow Mode 模式抵押资产持续生息，同时享受 3% 返现；再存入 Liquid 流动池，约 9% 年化收益，扣除借贷成本 4%，实际收益仍达 5%。
Mantle UR：合规金融枢纽，Bybit生态互联
Mantle UR 想要通过一个无国界的智能金融应用连接CeFi和DeFi，实现无缝的消费、储蓄和资产撤出。
底层的Mantle 公链主打企业级高度安全性，Mantle UR 作为 Neobank 则强调合规性，持有符合KYC/AML标准的牌照。支持方由 Mantle DAO（前身为 BitDAO）支持，拥有数十亿美元资金库。
亮点：Mantle 提供多币种瑞士 IBAN 账户，支持 USD、EUR、CHF、RMB 等；通过奖励站可赚取 $MNT 代币；USDe 与法币互转零手续费；资金 1:1 支撑，受瑞士金融科技牌照保护，由 FINMA 监管，保障安全与合规。
收益:
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5% APY 原生收益：基于 USDe 的 Ethena 集成。
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DeFi 收益金库：访问 Mantle DeFi 收益金库，包括 mETH、MI4 等产品。
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生态联动：可引流至 Bybit 新币池和 Mantle 奖励站，享受交易所与Mirana等投资机构资源带来的高收益机会。
目前累计账户数已达13,598，交易笔数也逐步稳定，从9月的约300笔提升并维持在900笔左右，显示出用户群体日趋稳固。
凭借 Mantle 超过 23 亿美元的资金储备及 Bybit 等战略合作伙伴支持，UR 在 Mantle 生态上融合了稳定币收益、合规银行服务与全球支付能力
Payy Wallet（尚未发币）：隐私优先，零Gas费
在TradFi中，许多场景对隐私要求极高，交易内容及参与方需完全保密；而合规性隐私则要求在一定程度上进行最小化或选择性披露。
而这正是Payy Wallet要解决的问题。
相比于其他高收益Neobank，Payy Wallet选择先做好隐私保障。
Payy Wallet基于自建的Payy 以太坊Layer 2 网络，通过ZK-validium 架构和 UTXO 状态模型，实现私密、合规且无 Gas 费用的稳定币交易。
亮点：这是一款主打隐私与全球支付能力的 Web3 钱包，支持稳定币交易、自托管与零知识证明隐私保护，利用UTXO+票据机制实现高度隐私。可在全球 8,000 万家 Visa 商户使用。
收益：消费奖励，即将推出消费奖励积分计划，当前暂无收益机制。
这里简单介绍下Payy主打的隐私机制实现：UTXO+票据机制
Payy 采用像比特币一样的 UTXO 模型，不涉及账户余额的概念，每次交易会“消耗旧的输出、生成新的输出”。
但是和比特币设计不同，Payy的明文 UTXO不会显示，而是用加密票据替代，其他人只看到票据的哈希值。
举个生活中的例子理解，票据的哈希值相当于邮局寄信 ，一个“封好的信封”里装着钱，别人看不到里面金额，但每个信封都有一个带有唯一编号的封印，证明钱是你花的并且不存在欺诈。
验证无误之后，邮局寄信，把你的交易信息传达出去，寄信后，你的交易行为就已经上链，成为不可更改的事实。
在这个过程中，除了Visa 提供商，需要获取必要的KYC等信息，没人能够知晓你的交易详细信息，极大程度的保护了隐私。
MetaMask Card：结合银行功能与钱包主权的多资产卡
MetaMask Card 由 ConsenSys 联手 Mastercard 与 Baanx 打造，是面向 DeFi 用户的自托管加密借记卡。用户可直接从钱包支付，支持链上兑换、稳定币收益与返现奖励，将银行功能与钱包主权结合。
亮点：这是一款支持多资产实时支付的自托管钱包，可在 Linea 网络上直接使用 ETH、USDC、USDT 等完成链上到法币的即时兑换，并具备实时限额管理与 Mastercard 级安全防护。开卡公司隶属于万事达卡。
收益：
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加密返现奖励：每笔消费可赚取 1%-3% USDC，结合链上合作伙伴奖励，返现最高可达 13%。
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收益型稳定币功能：支持 aUSDC 与 Aave Boost，提供 4%-8% 潜在APY。
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内置 DeFi 收益集成：涵盖 Aave、Linea 平台，以及 Coinmunity 代币奖励，增强资金使用效率。
MetaMask Card 在实现高收益的基础上，也贴心覆盖用户的日常消费需求。近期推出了 MetaMask Card Travel 活动，提供旅行折扣、更高奖励和其他福利。
MetaMask空投将近（详细交互指南，可参阅：空投在即，MetaMask 第一赛季积分奖励交互指南） ，目前有虚拟卡（免费版）和实体金属卡，感兴趣的也可以去尝试交互下。
Gnosis Pay ：自托管可编程，兼容DeFi外部收益
Gnosis Pay 是一个基于 Gnosis Chain 的自托管支付网络，提供 Visa 借记卡，可直接绑定 Gnosis Safe 智能账户。用户能够像使用现金一样便捷地使用稳定币，同时保持非托管性质。
亮点：无需预充值，自托管；支持每日额度与代币白名单的可编程消费控制，可连接 DEX、借贷协议等，兼容DeFi外部收益；Gas费用由Gnosis Pay承担，并具备针对可疑交易进行延迟缓冲的安全模块。
收益：
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最高 5% 现金返现：返现以 $GNO 发放，返现比例根据 $GNO 持有量分级，OG NFT 持有者可额外增加 1%。
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闲置余额：无内置 APY，用户可通过 Gnosis Safe 部署资金至外部 DeFi 策略以获取收益。
自上线以来，Gnosis Pay数据表现良好， 已处理超过 170 万笔支付，总金额超过 170 万美元，平台支持的资金地址数量超过 21,000 个。Gnosis Pay 的周活跃用户与月活跃用户均保持稳定增长，表明其产品需求持续上升且趋于稳健。
赛道近况
行情再波动，也要生活。
而对于那些资金主要放在链上的玩家，能够实现止盈止损和柴米油盐之间的无缝衔接；能够解决小额出金的问题；能够只带着卡片，来一场周游世界不用开户换汇的旅行，那就再好不过了。
为了满足这些需求，我们看到越来越多Neobank 如雨后春笋般涌现，各自凭借优势吸引了不少用户。
Neobank相比部分协议短时间内暴涨的交易量，更像是一种潜移默化的改变。而这种增长其实更加具有长期潜力。
如果习惯了用卡片的爽感，谁还会回归传统出入金呢？
与潜力相对应的，这种机会其实也更加隐蔽，不容易被识别。因为如果仅仅从数据评判，其实很容易被低估：十亿美元的 AMM 互换交易不会直接创造 GDP，但一百万美元的 Neobank 交易，每一笔都是真实商品和服务的消费。
Neobank 真正想要做的，就是成为推动加密资产向现实经济落地的关键推手。
所幸我们不用再等太久。目前笔者已经观察到，Neobank 在英文区热度持续升温、公链和交易所纷纷布局、活跃用户的高度留存率、协议交易笔数的稳定增长。
很少有人提前分析到这轮周期的黑马竟然是隐私，也许在隐秘的角落里，另一条赛道 Neobank 正酝酿着下一个高光时刻。
结语
在世界上某时某刻，可能同时进行着几千笔 Neobank 交易，几千个在币圈追梦的人把链上的成就映射成链下的喜悦，转换成消费，稍作歇息，再回到链上去追逐下一个目标。
Neobank关注的，是每个人最根本的需求：无论链上是100%胜率还是不幸爆仓，回归链下生活，都要好好吃饭。
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