8月15日见证60亿美元的加密期权到期

在8月15日，一轮可观的加密期权到期，突显出机构活动的激增和市场情绪的显著变化。39,000个BTC期权合约和280,000个ETH合约到期，合计名义价值接近60亿美元。这些到期合约约占当前未平仓合约的9%。

与此同时，交易所Deribit报告称，在新所有权下的首个运营日，周四创下了109亿美元的日交易量。数据显示，在比特币创下新高和以太坊接近4800美元历史高点的一周后，市场参与度有所增加。

BTC期权到期和交易活动

比特币期权在本周结束时有39,000个合约到期，名义价值为46亿美元。看跌/看涨比率为0.95，表明看跌和看涨的考虑几乎相等。

此外，BTC期权的最大痛点设定在118,000美元；然而，隐含波动率偏低，短期和中期的隐含波动率均低于35%。因此，短期风险根据那些关注到期的参与者被保守定价。

与此同时，随着该资产在本周早些时候达到新高，看涨情绪在BTC中进一步得到加强。这一价格波动带来了主要交易场所的交易量增加。更重要的是，Deribit在周四创下了前所未有的109亿美元交易量。这一单日创纪录的交易量略早于，且可能表明在平台收购后，机构对数字资产衍生品的兴趣增加。

以太坊期权数据和波动率趋势

以太坊经历了更大规模的合约到期，280,000个ETH合约到期，名义总值为13亿美元。ETH的看跌/看涨比率略高，为1.04，显示出对保护性头寸的轻微倾斜。

与此同时，最大痛点保持在4000美元，低于该资产的近期价格水平。在本周，以太坊几乎达到了4800美元的历史价格高点，从而巩固了高于平均水平的交易量。

在对角波动率曲面上，以太坊的隐含波动率水平显著高于BTC。以太坊的主期隐含波动率保持在70%的水平，价格跳跃的预期相似。因此，BTC和ETH之间的隐含波动率对比，表明尽管两者现货市场的看涨动能并行，但市场预期却相反。

更多区块交易和看涨价差

在这样的几周中，看涨和看跌的区块交易都获得了动力，反映出交易者在衍生品市场中的定位日益分化。此外，市场对结构化策略表现出兴趣，特别是看涨价差头寸，尤其是4800/5000的ETH行权价，成为一些交易者的廉价选择。

这些活动在狭窄范围内的集中表明，市场做市商正在为大但可控的价格波动进行布局。同时，增加的区块交易量突显了到期事件周围更深的流动性和资本的战术部署。

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