在周一上涨5%后，比特币在10月份的涨幅约为14%，现已超过65,000美元——这一涨幅与唐纳德·特朗普的选举机会上升相关，MicroStrategy被认为是潜在牛市突破的领先指标，研究和经纪公司Bernstein的分析师表示。

“我们认为，最近比特币的强劲表现是由于比特币与特朗普选举机会的相关性回归，”Gautam Chhugani、Mahika Sapra和Sanskar Chindalia在周二给客户的报告中写道。“尽管双方都表示支持数字资产，但在选举预测市场上，随着特朗普的机会改善，crypto市场的出价更为强劲。”

根据去中心化预测平台Polymarket的数据，特朗普目前以55.9%的赔率领先卡马拉·哈里斯的43.8%，有望赢得11月5日的总统选举——前总统在六个摇摆州中也占据了五个州的领先地位。

此外，Polymarket显示，共和党参议院的赔率为78%，民主党众议院的赔率为56%，而共和党全面胜利的机会为39%，相比之下，民主党的机会为16%。

美国监管的预测平台Kalshi也显示出显著的差异赔率，特朗普以55%对45%领先哈里斯。“我们认为，比特币市场的强劲表现是近期的，反映了特朗普赔率的当前飙升，”Chhugani、Sapra和Chindalia表示。

Polymarket总统选举赢家赔率。图片：Bernstein。

然而，国家民调平均数据显示出不同的情况，截至10月12日，哈里斯以49%对46%领先特朗普，处于误差范围内，Bernstein指出。

上周，Bernstein的分析师重申了他们的预测，如果特朗普在下个月赢得总统选举，比特币可能会达到$80,000到$90,000。虽然分析师预计比特币在长期内在任何结果下表现良好，但他们当时警告称，哈里斯获胜可能会使比特币再次测试40,000美元的区间。

MicroStrategy的股票在今年表现优于比特币，2024年上涨191%，而比特币上涨55%。然而，该公司的“比特币操作手册”策略使得MSTR成为比特币强度的领先指标，几乎就像一个企业比特币指数，分析师表示。

“MicroStrategy通过发行股票和可转换债务（接近20亿美元）充分利用了比特币的低点，以购买比特币并因此获得了回报，”他们说。

自2020年以来，MicroStrategy积极收购比特币，利用债务和股本最大化回报，超越了许多传统投资。该公司上个月宣布的最新购买7,420 BTC +1.41%使其持有量达到252,220 BTC，目前价值超过160亿美元，总成本约为99亿美元，债务为40亿美元。这相当于比特币总供应量2100万的1.2%——使MicroStrategy成为全球最大的企业比特币持有者。

观察该股票的近期价格走势，类似于比特币，MSTR在今年3月初达到峰值后进入了数月的修正阶段。然而，与比特币不同，MicroStrategy的股票上周已经突破了这一整合，并继续加速上涨。

MSTR/USD价格图表。图片：TradingView。

上周，MicroStrategy的创始人兼执行主席迈克尔·塞勒表示，该公司的最终目标是成为领先的比特币银行——最终成长为一家万亿美元的公司。

“超级看涨比特币。与迈克尔·塞勒的MicroStrategy有100%的方向性相关性。这是我们即将突破旧的比特币高点的明确信号，”1Roundtable Partners和10T Holdings的创始人Dan Tapiero在周末表示。“相关市场只是以不同的时间相互领先和滞后。目前，MSTR只是领先……比特币现在需要赶上。”

与此同时，Bernstein的分析师表示，随着加密货币潜在牛市的突破，最近从AI多元化股票转向纯比特币矿工的迹象显现。

由于其宝贵的电力合同管道，AI多元化公司受益于对高性能计算和AI数据中心托管服务需求的激增。然而，纯比特币矿业公司则认为，比特币挖矿的低成本基础设施和更快的供电速度的回报远远快于AI的孕育周期，尤其是在潜在的牛市中。

尽管今年对专注于AI数据中心的比特币矿工有明显的偏好，Core Scientific表现最强，2024年上涨277%，而纯比特币矿工表现不佳，但分析师指出，过去30天它们显示出触底的迹象，Riot上涨约25%，CleanSpark上涨20%。

2024年回报 - 比特币与加密股票。图片：Bernstein。

“纯比特币矿工在减半后生产的比特币价格在今天的范围是40,000到60,000美元。为了获得利润，比特币的价格必须突破历史高点74,000美元，只有超过90,000美元时，我们才会预计挖矿会盈利并与将电力转向AI数据中心持平，”Chhugani、Sapra和Chindalia表示。“随着比特币持续增强，我们预计纯比特币矿工将赶上专注于AI的矿工。”

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