PANews编者按：PANews精选了一周的优质内容，帮助大家利用周末时间查漏补缺，点击标题即可阅读。

AI热下的股市爆发

从Token爆炸到物理瓶颈：Agentic AI驱动的存储大牛市

15 年来最严重短缺！为什么 AI 推理正在“吃掉”全球存储产能？

丙午马年“三驾马车”投资法：美股、台股、比特币三市场配置策略

AI已进入“第二阶段”，即半导体直接转化为生产力的阶段。

硅基牛，碳基熊：2026年的财富密码只剩下了“芯”和“光”

AI算力牛市引爆私募净值暴涨，基金经理押注光模块与存储芯片，硅基资产狂飙，碳基资产低迷，FOMO情绪下追光还是坚守？

深入拆解 Anthropic 封号风暴的背后：安全宗教、AI 内战与中美脱钩下的 Claude 困局

从创始人 Dario Amodei的个人执念，到美国 AI 派系内斗、中美 AI 脱钩的地缘博弈，Anthropic 封号风波背后，更多的是多重力量交织、多重矛盾碰撞的必然结果。

Google一口气发了多少东西？I/O 2026完整梳理

Google I/O 2025发布Gemini Omni与3.5 Flash，月处理token超3千万亿，Agent平台Antigravity 2.0上线，AI全面迈向Agent时代。

宏观洞察

2026年，韩国60岁以上的老人在用“未来的钱”抄现在的底

韩国股市疯涨，老年人退保借钱炒股，杠杆加满冲向三星和SK海力士，一场赌上养老金的狂欢。

沃什的第一道死局：降息、通胀与被撕裂的联储

特朗普选沃什降息，但沃什接手的是一个内部撕裂的美联储：通胀高企、FOMC罕见异议、降息窗口紧闭。6月17日FOMC或将彻底改变市场预期。

债市给了AI牛市一记闷棍

全球债券收益率飙升，美股科技股估值承压，AI牛市面临终结风险。通胀重燃、美联储政策转向，投资者如何应对市场震荡？

世纪大诉讼，马斯克为什么输了？

法官以“诉讼时效已过”为由驳回了马斯克的全部指控，并未对“是否背叛非营利初衷”这一核心事实进行实质判决。

沃什风暴将至

沃什接任美联储主席，30年期美债收益率突破5%，美股高估值承压。长端利率高位运行，AI牛市根基动摇，风险正在积聚。

从 TACO 到 NACHO：霍尔木兹危机如何改写加密市场的宏观定价逻辑

TACO 交易赌的是政治退让，NACHO 交易面对的则是更难被快速扭转的物理瓶颈和信任裂口。

机构和名人脑洞

IOSG创始人：Web3到了最危险的时候，请把真相告诉Vitalik，把机会留给年轻人

Web3行业深陷寒冬，以太坊疲软、人才流失AI，从业者正在经历一场伟大自救。Vitalik和OG们如何扛起责任？

观点：熬过死亡周期后，隐私鼻祖Zcash为何能重回主流视野？

Solana死忠粉也变心了？Multicoin联手Helius喊话：Zcash才是隐私终局。

对话Glassnode分析师：比特币牛市已重启，当前市场仍处于“逢涨卖出”阶段

熊市最糟糕的一天往往是牛市的开始。

Bitwise CIO：今年已上涨77%的Hyperliquid为什么仍被严重低估？

Hyperliquid 已从单纯的加密交易所进化为涵盖股票、商品、预测市场等全资产的“超级应用”。

伯恩斯坦97页研报拆解：AI数据中心连接之战，谁才是2026真正赢家？

AI数据中心连接性取代算力成新瓶颈，铜光互连长期共存，CPO方向明确但2028年后才大规模部署，2026年更确定的业绩在PCB、ABF、LPO/NPO等环节。

做出AI产品已经不难，难的是被看见：muShanghai里的开发者、Web3与中国AI机会

当AI让产品原型越来越容易被搭出来，创业真正困难的部分究竟转移到了哪里？

捕捉先机

21Shares Hyperliquid研报：收入直逼CME但估值极低，牛市看至70美元

Hyperliquid从加密DEX进化成7×24小时万物交易所，伊朗空袭期间提前48小时定价WTI原油，传统资产交易占比达35%，收入直逼CME。

AI需求未见拐点，以英伟达财报为例，聊聊如何分析财报

分析美股财报的七个维度：商业模式、营收质量、利润率、现金流、资产负债表、管理层指引及估值逻辑。

盘点30多家人形机器人公司：谁能在2026年胜出？

人形机器人行业正处于发展拐点，目前尚无绝对赢家，未来 2-3 年将是决定性窗口期。

24岁“华尔街新秀”调仓曝光：Q1大举做空芯片，看涨能源和AI基建

24岁华尔街新秀Leopold Aschenbrenner旗下态势感知基金13F报告出炉，大举买入84.6亿美元芯片看跌期权，做空英伟达、博通等，同时重仓AI基建与比特币矿企，规模飙至137亿美元。

人形机器人11个应用指南：中国领跑全球，谁在赚钱，谁还在试点？

涵盖制造业、医疗、教育、军事、零售等行业的真实部署案例、企业与机器人型号，并分析了中国主导的市场格局与未来趋势。

Web3那些事儿

比特币披萨节16周年：当年1万枚比特币买两张披萨，如今价值7.8亿美元

7.8 亿美元换两张披萨，他从没说过后悔。

茅台时刻：当流动性枯竭，所有人都在抱团 HYPE 和 ZEC

抱团的终点要么是水涨船高，所有人一起获利了结；要么是踩踏式出逃，最后一个进场的人接走所有的筹码。

农场走出的创业者：造完飞行汽车，又在机器人赛道赌出390亿美元巨头

围绕Figure AI，既有关于通用机器人劳动力的宏大想象，也有估值过高、商业化仍早、安全风险和技术路线的质疑。理解Figure，先要理解创始人Brett Adcock如何一步步走到今天。

段永平首度建仓加密公司，但为什么是 Circle？

Circle 所代表的稳定币公司，正在成为最容易被传统资本理解与接受的桥梁。

四个月连失多名老将，以太坊基金会大换血背后的重组考验

短短数月，多名核心成员相继离开以太坊基金会（EF），让本就士气低迷的以太坊社区进一步受挫，尤其在当前ETH价格表现相对低迷。

以太坊上资金现分歧：哈佛离场，哪些机构逆势“抄底”？

近一段时间以来，以太坊价格持续跑输主流资产，多次上行突破未果。与此同时，随着以太坊现货需求已回落至年内低位，市场对其进一步下行的担忧正在升温，机构动向也逐渐成为焦点。

重点资讯

• Glassnode：近5000亿美元比特币面临未来量子计算攻击的风险

• 1.22亿枚EIGEN从质押中解锁赎回，占总流通量的16.5%

• Trump Media向Crypto.com存入2650枚BTC，价值2.05亿美元

• 德国联邦议院已否决提高加密货币税收的提案

• 美议员提出《美国储备现代化法案》，拟将比特币作为长期储备资产锁定至少20年

• Mark Cuban称已出售大部分比特币，因对冲叙事失败令其失望

• Coinbase将于6月8日推出首批永续型股票指数期货

• Hyperliquid生态DAT持仓占HYPE流通量升至10%

• 灰度过增持115,733枚HYPE，一周内累计买入逾68万枚HYPE

• FOX Business：伊朗政府持有约77亿美元数字资产

• Syndicate Labs宣布逐步关闭，称“Rollup市场已发生根本性转变”

• Bankless联创David Hoffman称其已清仓ETH

• 英伟达第一季度营收为816.2亿美元，同比增长85%

• Anchorage关联钱包再次买入约14万枚HYPE，价值738万美元

• 美SEC主席正就预测市场ETF征求公众意见

• Hyperliquid HIP-3文档更新：50万HYPE质押门槛将逐步降低

• 美国司法部与特朗普和解，永久禁止国税局审计特朗普过往的纳税申报表

• 除比特币ETF外，Truth Social还撤回另外两只加密ETF申请

• Coinbase将MetaDAO（META）和Derive（DRV）加入上币路线图

• RWA总市值突破650亿美元，以太坊以33%份额居首

• 代币化股票日交易量创历史新高，达35.7亿美元

• Zcash基金会Q1报告：总流动资产达约3,670万美元，ZEC持仓超8.5万枚

• 段永平Q1建仓20万股Circle股票，对应市值约1908万美元

• 嘉楠科技一季度营收6270万美元，净亏损8870万美元

• Ondo项目方两个月内向交易所转移3.28亿枚ONDO，约合9842万美元

• Bitwise将用Hyperliquid ETF管理费的10%在其资产负债表上积累HYPE代币

• a16z关联钱包再买37.2万枚HYPE，近一个多月累计买入211万枚

• Matrixport关联巨鲸增持ETH多单规模至2.54亿美元，已浮亏1750万美元

• Hyperion DeFi披露HYPE代币持有量突破200万枚，Q1净利润达880万美

• Galaxy研究主管预估CLARITY法案推进时间表，最快拟于8月送交特朗普签署

• Cerebras IPO受益方曝光：Foundation、Benchmark与OpenAI均获利

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