- 比特币逼近突破，Wintermute指出宏观风险尚未解决。
- 布伦特原油因能源成本上升而通胀压力加大。
- Wintermute认为衍生品的定位放大了临近阻力位的上涨挤压潜力。
尽管地缘政治紧张局势加剧和宏观不确定性上升，比特币仍然保持上行压力，全球市场对新的发展作出反应。在4月13日的市场评论中，加密算法交易公司Wintermute表示，由于美国海军对伊朗港口的封锁引发的紧张局势尚未足够强烈，以迫使比特币价格行动发生结构性崩溃。
然而，自报告发布以来，比特币已经反弹，截至目前交易在74,592美元左右，并多次测试75,000美元附近的阻力位，表明正在发展突破尝试。
通过Bitstamp获得的4月14日比特币4小时价格图
报告强调了超越头条新闻的更深层结构性风险：
“除了地缘政治，潜在的担忧并没有消失。劳动力市场仍然疲软，人工智能资本支出的可持续性仍未解决，而私人资本紧缩仍在继续。”
在地缘政治层面上，伊斯兰堡的停火谈判破裂后，市场情绪迅速转变，市场乐观的一个主要支柱被移除。同时，主要石油运输路线的新约束推动了能源市场的上涨。油价飙升，加剧了通胀的不确定性，而股票市场则回吐了之前在降温阶段的涨幅。
尽管如此，比特币表现出相对韧性。正如Wintermute所指出的：“宏观情况迄今尚未突破比特币的区间。感觉所有因素，包括宏观、人工智能交易和加密监管，都将很快发挥作用来决定方向。”
能源市场已成为近期预期的重要驱动因素。布伦特原油在一次由冲突驱动的激增后回升至103美元以上，扭转了与紧张局势缓解相关的早期疲软。3月份的通胀数据表明，年增长为3.3%，主要由于燃料成本的激增，而核心数据则保持在2.6%。
在衍生品市场上，定位显示出犹豫不决。未平仓合约一直保持在高位但稳定，徘徊在200亿美元的高位区域，而资金利率则在正负之间不断波动，显示出缺乏信心。价格上方的空头积累（约在70,000美元低位附近）意味着突破可能引发一次空头挤压。当前的价格结构强化了这一风险，随着更高的低点、上升的动能指标和扩大的波动带，表明对上方阻力的压力不断增加。
“停火交易已经失败，”Wintermute表示，强调回归到升级状态。“伊斯兰堡的崩溃移除了市场上所依赖的最具实质性的降温框架。我们又回到了升级姿态。”展望未来，该公司预计地缘政治的发展将继续是关键驱动因素。尽管定位和价格行动指向突破压力，Wintermute仍然保持谨慎：
“持续升级使我们保持在范围之内并有下行漂移。”
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