编译：白话区块链

是否经历过银行账户无预兆被封锁、边境被层层抽水，或睁大眼睛看着贪婪的积累却无预警？在传统金融与早期加密黑箱（如FTX）接连崩塌的废墟上，一场关于“金融主权”的无声革命正在爆发。

本期基金访谈特邀前顶级加密座塔核心成员、Superform联合Vikram。他曾是操盘亿级看似的职业交易员，却在尖端期选择“金盆洗手”，誓言要亲手拆掉中心化金融职业的围墙。从选手的离场告白，向USDC如何产生透明的6%发票收益，再到如何通过“自托管”让你的钱真正属于你——这不仅是一个深度行业对话，更是在一个危机时代守护财富的生存指南。如果你也对现有的金融体系劳工感到满意，这篇文章将为你揭示未来的银行什么样长什么样。

一、Superform的使命：建设“真正的”链上银行

主持人： Vikram，你在顶级加密基金 Block Tower 工作过，现在是 Superform 的联合创始人。如果用一句话向你妈妈解释 Superform 是什么，你会怎么说？

Vikram：我们正在构建一个全新的、更好的银行系统。

长期以来，传统银行系统系统性地占用了我们的资金，但却几乎不给用户回馈，他们辜负了我们。后来的FinTech（金融科技）公司试图解决这个问题，他们发现银行的用户体验（UX）很差，但他们同样锁定了用户的资金。从本质上来说，FinTech只是建立在破败基础设施之上的漂亮堡垒上。

我离开基金停止交易，是我希望看到散户能赢的。在加密世界，应该是透明且可验证的。Celsius或FTX黑箱操作导致了巨大的灾难，而我们的收益来自于底层协议对加密资产的真实需求。最核心的一点是：托管权（Self-Custody）。之前人们看到的收益是真的，但在访问过程中从未真正拥有资产的托管。自托管解决了这个信托托管问题。

主持人：欢迎来到 Drops 系列播客。我们专注于挖掘那些尚未进入主流但又有潜力的创始人。Vikram，这周加密市场发生了巨大的变化，你感觉怎么样？睡得好吗？

Vikram：说实话没怎么睡。半夜醒来看向窗外，心想：“这周做这个采访真是到时候了。”过去一周人们抱怨的所有痛点，都是我们致力于解决的问题。

二、交易员的转变：为什么职业选手不再“炒币”？

主持人：我今天和另一位创始人聊天，他说他最近像野兽一样进行了断路器交易。在这种市场激动的时期，你还会参加下场交易吗？

Vikram：我已经四年没碰过二级市场了。自从离开基金后，我就再也没有交易过。这对我的心理健康来说是最好的决定。

主持人：这个非常节奏的选择。作为前职业选手，为什么彻底远离比赛？

Vikram：四年前，交易就是我生活的全部。我在基金里经历了牛熊周期，最后我发现了一个残酷的真相：在这个游戏里，大多数人根本赚不到钱。大多数进入加密领域的人都在投机——买热门币、买 NFT。

这些投机活动唯一的价值在于引发了“注意力”，而注意力催生了 DeFi。虽然现在有了能够产生真实收入的协议，但那些所谓的交易协议，大多不是为了用户赚钱而设计的。你是在跟赌场玩，跟庄家对赌。所以我决定构建一个收益平台（Yield Platform），这是加密世界里你能做的、极少数不会亏钱的事情之一。

主持人：移动性对基金来说应该是好事，你们靠这个生存。为什么你觉得大多数基金现在表现不好？

Vikram：太阳底下无新事。上个周期的大多数加密基金本质上只是单纯的“做多”。他们是风投基金，任务是帮投资者获得加密解密口。当市场下跌时，他们可能陷入困境。虽然现在出现了更复杂的策略，但上周我们仍然看到了很多“死亡”。很多人总是过度暴露，这种贪婪从未改变。

三、愿景：把投机转化为金融主权

主持人：既然交易很难赚钱，那你现在的动力是什么？

Vikram：我进来是因为我觉得你可以拥有一个完全消耗许可的市场，这在传统金融里是不可能的。在传统金融里，你把钱给银行，他们赚7%，只分给你1%。但在加密世界，当你访问同样的产品时，你可以拥有整个软件层，你拥有共享。

然而，我们过去寻找的投资标的全部是投机活动。周期里最大的应用实际上只是交易和预测市场。我想构建一个协议，将这些投机能量转化为真实的东西。我们要构建未来金融的底层栈，从银行到金融科技，都会搬到链上。这不需要KYC，这是获得金融自由的唯一路径。

主持人：几年前硅谷流行一种说法：前端用FinTech，硬件用区块链。你的意思是，我们不仅要重做头部基础设施，连前端也得重做？

Vikram：现有的金融科技部门可以整合区块链，但他们把它整合在已经破败的旧系统之上。他们会拿走我们构建的这些本该免费的、去中心化的酷东西，然后在每一层额外收费。他们把控制权交给他们，那就变成了“资金、他们的环节”，而不是你的。如果你想专注于去中心化和非托管理的想法，你就必须从底层构建一整套底层的栈完整。

四、在Block Tower的日子：加密基金的“护城河”

主持人：让我们聊聊你的背景。你在布洛克塔具体负责什么？

Vikram：我在2016年进入这个领域，在Block Tower负责管理DeFi投资组合。2020年DeFi爆发时，我们运行的最大策略是中心化交易平台（CEX）与去中心化交易平台（DEX）之间的套利。

当时我们的护城河是对 DeFi 协议的底层理解和实际构建能力。我们在所有链上建立了交易设施基础。当时大量资本涌入，充满了理想主义。我和我的联合创始人意识到，当时决定层并不支持大规模的基金管理。这种认知的缺口促使我们自己启动一个协议，甚至超级形式。

主持人：人们总觉得在加密市场赚钱很容易，甚至有人辞职来全职交易，你觉得这种“错觉”是从哪里来的？

Vikram：因为权益低，任何人都可以开始。而且早期确实没有所谓的“机构优势”。我可以和朋友斗CoinGecko的第五页找小币种，轻松跑赢那些只买比特币、以太坊的大基金。那种“公平竞争”的错觉很完美。但到最后你会发现，管理后台、中台和实际上风险极难。

主持人：你持过最疯狂的仓位是什么？

Vikram： 2021 年我们在 Solana 上交易一个叫萨摩耶的 meme 币。那是狂热时期，我们在 Raydium 上买了两周。那次交易很典型——当时靠的是“文化”，而现在靠的是“价值”。当时只要能赚钱，没人规定你不能碰狗屎币。

主持人：那么今天，普通散户还能靠交易赚钱吗？

Vikram：变得严峻的困难。作为前职业交易员，我的建议是：停下来吧。现在的市场已经出现了明显的结构性信息劣势，机构已经掌握了优势。选股交易长期来看是平庸的，而在没有投资者保护规则的加密市场，你是在跟更多信息优势的人对赌。

我现在的钱全部停在几个 DeFi 协议里，比如 Morpho、Superform、Euler 等。我不再碰触二级市场交易。有时候，什么都不做才是最好的策略。

五、销售、风险与“Web 2.5”用户

主持人：你说过“一切都是销售”，是深度 DeFi 分析也不例外。这是什么意思？

Vikram：为什么 DeFi 现在尚未普及？因为我们没有做好销售和教育。很多人觉得把钱放银行更安全，但事实上，一个设计良好的、低风险的 DeFi 协议，其安全性远有可能倒闭或锁住你资金的传统银行。我们需要通过展示和教育，让人们相信链上系统是可信的。

主持人：你在2021年离开高薪的Block Tower岗位去创业，当时你的心理状态是怎样的？

Vikram：那是我人生中最难的决定，机会巨大的成本。但当时25岁的我觉得，如果不进入竞技场（竞技场）构建自己的东西，我会在场边收拾一辈子。事实证明，构建者（Builder）承受的情绪过山车比投资者（投资者）难10倍。投资者可以做一件事，而构建者必须在10个领域都变得优秀。

主持人： Superform最初是一个收益市场（Yield Marketplace），但你实际上发现了错过的市场。

Vikram：是的。我们认为加密原住民会喜欢我们。但后来发现，加密原住民只想要更高的收益。而我们的产品——简单、安全、易用——其实是为那些“Web 2.5”用户准备的。

主持人：谁是“Web 2.5”用户？

Vikram：那些被FinTech伤害过的人。他们在Venmo或Robinhood上被锁过资金，因为平台决定关掉市场而无法交易。他们听说过加密的好处，但还没有能力独立操作复杂的协议。他们处于Web2和Web3的中间地带，这就是我们要通过移动优先的应用去获取的人群。

六、政治、去银行化与加密的社交功能

主持人：为什么一定要现在做这个产品？

Vikram：如果我们现在不采取行动，金融科技公司会接管这些消耗许可的技术，并将它们打包成扩大用户控制权的工具。

主持人：这种区别在用户视角下真的很明显吗？

Vikram：对普通美国或欧洲用户，平时可能无感。但对于那些被剥夺权利的人来说，这是唯一的救命稻草。比如政治团体、新兴行业，甚至像特朗普知道在竞选期间也被“去银行化”过。你永远不知道什么时候会因为说错一句话或者进行了敏感交易而被银行拉黑。

：我深有体会。我2019年就被Revolut去银行化了，因为我转了7000美元主持人去买比特币，现在都没有了。我在香港和新加坡的数据公司的账户最近也被锁了，甚至都没有告诉我们原因。

Vikram：这就是为什么信任被概述了。这些系统不应该要求你相信信任，加密的本质是“无信任”（Trustless）。现在我们很多业务直接用稳定支付币，因为我们不再相信银行账户。

七、拆解收益：为什么USDC提供6% APY？

主持人：这是一个核心问题。我叔叔曾在Celsius和FTX上亏光了钱。你现在告诉他USDC有近6%的收益，他肯定觉得又是骗局。你怎么解释这6%不是“好得厉害”？

Vikram：这是全行业必须回答的问题。Celsius 的错误让他们用 DeFi 包装了一个中心化的黑箱。

我们的收益来源于底层协议对加密资产的真实融资需求。比如，有人想要加杠杆做多资产，他们就必须支付利息来借入USDC。这6%是市场交易活动产生的真实成本。

最关键的区别在于：在 Superform，你的每一美元在哪个协议里、如何产生收益，在链上都是透明可查的。我们不持有你的资产，你拥有自托管权。自托管是 FTX 的唯一方案。

八、 品牌、吉祥物与产品简化

主持人：你们有一个小猪吉祥物叫Piggy，定位是“DeFi界的Pudgy Penguins”。大多数DeFi创始人只关心API，你为什么觉得可爱的小猪能赢？

Vikram：在 DeFi 领域，我们尝试了几乎所有硬核的方法来吸引用户，唯一没有尝试过的就是变得“有趣”。

我们可以谈论安全性、透明度，但只能吸引大众。如果我们想让下十亿用户进来，就需要社区和文化。小猪象征着传统的存钱罐，它让金融变得不再吓人。Superform昨天刚刚宣布收购了小猪品牌，我们把它作为触达大众的文化符号。

主持人：你们在App里把各种体验衍生资产直接标注为“USD”或“BTC”，这虽然缓解了，但会不会误导用户？

Vikram：这是一个平衡点。很多新用户被“某某链上的某某封装Token”这种术语吓跑了。我们的目标是不在第一时间制造障碍。当然，在交易执行层，我们会提供深度披露和风险警告。我们努力在“不吓到用户”和“保持透明”之间寻找中间地带。

九、展望2030：DeFi会变隐形吗？

主持人：假设现在是 2030 年，Superform 进入了 DeFi 界的革命，拥有数百万用户。要实现这个目标，未来五年必须做什么？

Vikram：第一，自托管必须正常化。用户不需要记住24个助记词也能安全使用产品。其次，我们要构建和传统金融一样的安全网——保险、下行保护和分层产品。

虽然银行会被政府救济，但我们要通过技术手段在 DeFi 里创造同样的保护水平。我们要证明，去中心化金融不仅更自由，而且在安全性上能够完全匹配甚至超越传统版本。

主持人：最后，你想听记住的话是什么？

Vikram：未来是光明的。

人们正被现有的机构破坏，加密是唯一的系统性解决方案。这不仅仅是技术，这是一场关于“拿回生活控制权”的社会运动。如果你对有人能随意拿走你的资产不满，那么请参与进来。现在拿回聊天，这就是。

主持人：谢谢Vikram。谢谢你这么实事求是，认识到我们需要让父母、表亲能够理解这个空间。如果我们不让一切变得简单，我们永远无法到达想要的地方。

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来源：https://www.youtube.com/watch?v=jE-SRxUJei0