本周，第二巡回上诉法院听取了萨姆·班克曼-弗里德对其刑事定罪的上诉辩论。三位法官对其律师的论点表现出相当的怀疑。

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偿付能力与流动性

叙述

FTX创始人萨姆·班克曼-弗里德的上诉注定是一条艰难的道路。负责审理此案的纽约南区高级法官路易斯·卡普兰通常备受尊重，而获得新审判的门槛很高。

重要性

除非获得总统特赦（这仍然看起来不太可能），否则此次听证会可能是班克曼-弗里德获得提前释放的最后机会。尽管他通过朋友在前身为推特的网站上发帖，但此案已通过上诉程序走向11月4日的听证会。

分析

巡回法官尤妮斯·李、玛丽亚·阿劳霍·卡恩和巴林顿·帕克都对上诉律师亚历山德拉·夏皮罗的论点表示怀疑，认为班克曼-弗里德没有获得公正的审判。

简单回顾一下：上诉的核心在于请求前FTX首席执行官获得新法官的新审判，因为在班克曼-弗里德及其团队看来，卡普兰法官对他有偏见。上诉文件称，班克曼-弗里德未被允许辩称他在听取律师的意见，或FTX的债权人将会得到补偿。

“辩方在[卡普兰法官]的裁决下被彻底削弱，”夏皮罗在听证会进行到一半时说道。

法官们似乎并不认同这些论点。卡恩法官询问FTX的问题是否不是流动性而是偿付能力，以及最近的最高法院判例认为，仅仅占有资金就足以对欺诈指控定罪。

“你如何将此与例如最近的最高法院裁决，以及在最近的最高法院裁决中引用的其他裁决相协调，认为受害者可能会得到补偿或并非故意被欺诈，并不是一个合理的辩护？”她问道。

威瑟斯的顾问马丁·奥尔巴赫上周对CoinDesk表示，如果法官们在干跑时提出某些问题，这可能暗示法官们对该程序确实存在担忧。

“如果你听到这些问题，那么这可能会让你得出结论，法院对每个被告应享有的完全公正性有一些担忧，”他说。

夏皮罗在听证会上提到：“预审听证本身是完全前所未有的，如果允许的话，将会设定一个可怕的先例，因为这并不是规则所要求的充分披露。”

不想过度使用这个词，但法官们似乎相当怀疑。帕克法官问道：“你真的在向我们暗示，如果你的客户能够就律师在创建这些各种文件中所扮演的角色作证，那么在这个记录上‘无罪’的判决会接踵而至吗？”

夏皮罗甚至试图引用新闻报道（包括我本人）来支持她的论点，认为卡普兰法官在审判期间可能对班克曼-弗里德有所偏见。

“我认为，任何客观的观察者阅读这个记录都能看到这些裁决是极其片面的，”她说。“坦率地说，我认为你很难指出辩方赢得的任何重要裁决。但更大的问题是，在这两个证据问题上，他们造成了非常严重的不对称，阻止了班克曼-弗里德先生有效地向陪审团陈述他的辩护，即他是出于善意行事，这是一种保证金交易，所有人都应该理解这些资产可以被借出，并且他并不打算偷任何人的钱。”

美国助理检察官泰恩·雷恩（Thane Rehn），班克曼-弗里德案件的主要检察官之一，辩称他的团队在任何时候都没有试图指出FTX的破产可能如何影响对FTX创始人的起诉。

“政府的论点集中在2022年吞噬FTX的危机上，实际上，当客户试图进行他们被FTX保证能够进行的提款时，资金已经被挪用，而他们无法做到这一点，”他说。

雷恩表示，他不认为卡普兰法官对他的团队有偏见（自然），但他也辩称，即使辩方面临的反对意见比他的团队多，也没有任何反对意见是如此严重以至于改变审判结果。

与法官们对夏皮罗的各种提问相比，法官们大部分时间都在与雷恩讨论，特别是询问没收金额（110亿美元）及其真正的目的。

“如果我们考虑的因素之一是对受害者的伤害，并且如果在这个案件中所有受害者都将得到补偿，那么你如何仍然能够为这个110亿美元的数字辩护？”李法官问道。

雷恩表示，这个金额代表了FTX受害者整体损失的价值，这些资金旨在支持FTX破产财产偿还债权人的努力。

“我确实想强调这一点的重要方面，即客户的破产索赔与他们在破产时在FTX上的加密余额的美元价值相关联，”雷恩说。“所以当我们谈论100%的客户恢复时，它与那个金额相关联……三枚比特币现在的价值大约是2022年11月那三枚比特币价值的八倍，因此这些受害者在破产中并没有接近得到补偿，从现实经济的角度来看，他们的补偿是基于2022年11月时他们比特币余额的美元价值的百分比。”

小组并没有明确表示他们可能如何裁决上诉动议，可能需要一些时间才能发布意见。

在其他法庭案件中：

• Samourai Wallet开发者Keonne Rodriguez 被判处60个月（五年）监禁，因认罪一项经营无牌货币转移者的阴谋罪，这是该指控的法定最高刑罚，也是检方所要求的。Rodriguez的律师曾请求判处一年零一天的监禁，随后进行缓刑，但纽约南区法官Denise Cote表示，她不认为Rodriguez已经“接受”他“在多年间参与了非常严重的反社会犯罪行为”的事实，这基于他为支持量刑备忘录而写的一封信。另一位开发者William Lonergan Hill也因同一指控认罪，将于11月19日被判刑。
• 负责美国司法部对Anton Peraire-Bueno和James Peraire-Bueno起诉的法官在周五晚间宣布宣告审判无效，因为审理此案的陪审团表示其成员无法就指控达成一致决定。这两兄弟去年被指控涉及电信欺诈、共谋实施电信欺诈和共谋实施洗钱，因涉嫌通过利用MEV-boost 盗取2500万美元的加密货币（最大可提取价值），这是一种让以太坊操作员预览即将到来的交易的软件。审判于十月中旬开始。

本周

本周

• 本周没有安排听证会或监管机构主办的活动。众议院将再休会一周，而参议院将于周一下午恢复会议。

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