加密行业正在快速成熟，许多人迅速将其比作淘金热。随着行业成熟度的提高，用户开始见证传统投资者和散户投资者涌入加密领域的浪潮。
风险投资基金和其他机构投资者越来越关注加密货币企业，看看为它们提供融资是否有利可图。加密初创公司拥有大量股权，主流社会开始将它们视为可行的投资工具。
去中心化金融（DeFi）领域和非同质化代币（NFT）市场是加密行业中吸引风险投资基金的最热门领域。让我们在本文中探讨加密行业的风险投资融资。
风险投资基金由希望快速赚取大量资金的投资者池组成。基金经理向潜在投资者发送招股说明书，邀请他们参与。本质上，招股说明书是向他们推销投资基金的文件。
VC基金经理花费大量时间审查数千个项目以确定增长潜力。尽管他们是谨慎的投资者，但风险投资公司喜欢分散投注。通过这种方式，他们不会冒险将所有资金投入一个篮子。
初创公司通常在尚未准备好上市时选择VC融资路线。或者，他们可能无法从散户投资者那里筹集资金。由于前者，加密初创公司此前并未寻求VC融资，但这种情况正在快速改变。
VC基金不再将兴趣局限于加密独角兽——由VC公司确定的估值至少10亿美元的稀有公司。许多VC正在采用"镐和铲"商业模式，因为他们认识到新兴机会。镐和铲组织是为同一用户群提供衍生服务的加密相关企业。此类企业包括加密税务报告初创公司、加密货币图表软件等。
风险投资融资通常分为5个阶段。但是，如果在前几轮中未达到融资目标，或者创始人希望寻求更多融资，可能会在后期添加更多阶段。
让我们在下面介绍这5个阶段。
预种子阶段是构思阶段。它通常不被包括为正式阶段，因为在这个阶段，参与的团队成员旨在确定创始人的想法是否可以转化为产品。资金通常来自家人和朋友的紧密圈子，不涉及股权。
如果创始人认识合适的人，在这个时候，天使投资者可能会参与。与VC基金相比，天使投资者是倾向于单独运作的高净值个人。与VC不同，如果天使投资者对创始人的能力有完全信心，他们可以选择忽略项目的健全性。
种子融资轮是简短的，应该是所有融资轮中最短的。这个阶段涉及在市场中测试产品的可行性。初创公司通过使用市场潜力分析等工具来确定市场可行性。顾名思义，市场潜力分析工具有助于提供进行市场研究的框架，并确定产品是否值得推向市场。
初创公司可能还必须通过推介资料和财务文件（如损益表、现金流预测、项目路线图等）来说服VC基金他们的产品值得投资。值得注意的是，天使投资者在这个阶段可能仍然参与。
A轮是事情开始变得严肃的时候。这是股权登场的时候。初创公司无需申请，因为这一轮是为已经处于增长阶段的加密货币公司保留的。他们拥有经过验证的产品和强大的社区，现金流稳定。
这些公司追求的是资本，这将帮助他们重新迭代产品并进一步扩张。在这个阶段，投资者面临的风险要小得多，因为公司的产品或服务已经得到验证。此外，企业的重点是客户获取以及营销和广告。
B轮融资致力于进一步迭代、销售和营销。B轮融资全部关于可扩展性。进入这一轮的公司处于发展阶段。他们正在寻求扩大运营和进一步提高市场覆盖率的机会。在这一点上，不言而喻，他们已经拥有庞大的用户群。
为了加速扩张，公司计划使用资金建立有能力的团队并巩固他们的产品。具体来说，公司必须投资于营销和销售、人力资源、业务发展和客户服务。
VC融资的最后一个正式轮次是扩张阶段。在这个阶段，企业旨在扩展到其他市场并使其产品线多样化。达到C轮融资的公司已经在其行业中建立了地位。筹集资金帮助他们创造新产品或服务，并将其运营引入国际市场。
在这个阶段，扩张也通过收购其他企业发生。例如，一家提供加密经纪服务的公司在美国取得成功，并希望扩展到加拿大市场。该公司还可能尝试在其传统范围之外引入其他金融服务。
在这个阶段，投资风险较低，但潜在回报也较低。这个级别的初创公司应该通过商业化产品产生足够的收入——如果不是利润的话。许多扩张融资接受者已经经营了2到3年。
这就是为什么更多外部方进入投资管理流程。除了VC，对冲基金经理、私募股权公司和投资银行都进入竞争，都盯着公司的股权。值得注意的是，许多公司举办C轮融资以在首次公开募股（IPO）之前提高其估值。
在IPO前阶段，拥有经过验证的产品或服务的某些公司出于多种原因旨在上市。上市的原因包括更好地接触各种类型的投资者和额外资本、增加公众信心以及大量宣传。
这一融资轮致力于并购、挤出竞争对手的方法以及为IPO做准备的融资等活动。
加密货币行业仍处于起步阶段，有无限的增长空间。许多VC公司意识到未来属于加密货币，他们不想错过可能是我们这个时代最大投资机会的机会。
即便如此，加密市场仍然波动，但对区块链和加密货币公司有信心的VC公司准备承担额外风险。
加密领域的风险投资融资与典型的VC融资没有不同，只有一个例外。从融资中受益的初创公司在加密货币市场运营。
尽管被认为是传统融资方式，但由于主流采用，VC基金越来越关注加密货币。这归因于Facebook和Google等主要广告平台决定取消对加密广告的禁令。此外，随着机构投资者的主流采用，VC将加密行业视为风险较低的投资。
不过，这可以被认为是一把双刃剑。毕竟，更多投资鼓励了数千个新项目匆忙上市。因此，即使只有少数可能是故意的骗局，大多数都是高风险投资。
但这并没有阻止许多VC基金，他们非常熟悉高风险伴随着巨大回报。确实，加密初创公司可以提供任何行业中最高的回报。毕竟，承担计算风险和管理风险是VC基金经理拥有的技能。
与一般的VC融资一样，加密货币领域的优缺点是相似的。VC公司追求高回报，这转化为股权，具有潜在的快速退出。这意味着可能存在快速交付的压力，以及放弃一些控制权的风险。
成为风险投资接受者的一个主要优势是它给加密初创公司带来了合法性。这种合法性也有可能从散户投资者那里吸引更多资金。
这是因为ICO和其他加密筹资方式引入了更低的市场准入门槛。在许多情况下，一个网站和一份像样的白皮书就是启动ICO所必需的全部。
相比之下，VC基金将进行更多尽职调查，如审查项目的健全性和团队交付项目承诺的能力，以及研究社区和整个市场以预测盈利能力。此外，VC基金包括专门从事公司估值的专家基金经理。
尽管有缺点，VC投资有助于建立良好的关系，并擅长在各个行业建立联系。因此，如果在不熟悉的领域出现任何挑战，VC公司的联系人可能会有所帮助。
VC了解并非所有项目都会成功。当然，他们的主要目标是赚钱，但如果公司倒闭，公司不承担偿还任何资金的承诺。像VC基金这样的经验丰富的投资者试图将情绪从等式中剔除，这应该减轻一些压力。
此外，VC基金长期以来一直在承担计算投资风险，所以他们了解游戏规则。他们可能能够分享的经验对许多加密公司来说可能是无价的投资建议。
合法的加密货币企业可能由于ICO过去遭受的不良声誉（主要由于骗局）而不愿走ICO路线。但自2017年ICO热潮以来，ICO已经走了很长一段路，那次热潮让市场充斥着劣质项目。如果此类企业发现风险投资不是他们希望采取的融资方式，他们可能会考虑STO、IEO和IDO。
值得注意的是，这些方法以小额资金吸引散户投资者。这与VC和天使投资者形成对比，后者可以一次性引入大量资金。
证券代币发行（STO）是初创公司能够获得的最接近监管环境的东西。这种方法因几个原因而具有吸引力。最重要的原因是它为潜在散户投资者提供了保证。
随着加密领域的快速增长，许多新散户投资者犹豫是否要跳入其中是可以理解的。主流媒体充斥着涉及诈骗者和跑路的负面故事。跑路是指项目所有者在市场上抛售他们的代币并带着投资者资金消失。这就是为什么向新散户投资者提供STO可能是一种可靠的融资方式。
首次交易所发行（IEO）类似于ICO，但有一个主要区别：它们得到交易所的支持。当项目团队接触交易所并在闭门达成协议时，这种方式就会奏效。
交易所公开支持并上市该项目，以换取上市费和一定比例的代币。具体协议将因情况而异。如果来自VC的合法性对加密初创公司有吸引力，而无需求助于VC基金，团队可能会考虑IEO。信誉良好的加密货币交易所也可以为项目提供相当大的合法性。
首次去中心化交易所发行（IDO）是加密初创公司可用的最新筹资工具。去中心化交易所（DEX）是去中心化金融（DeFi）的基石。通过消除对中介的需求，DEX为用户提供了私密且具有成本效益的交易方式。DEX可以通过设计为在满足某些条件时通过代码执行的智能合约组合来实现这一点。
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